Sự suy thoái trên thị trường không có nghĩa là tiền của bạn sẽ bay ra ngoài cửa sổ. Ngay cả khi thị trường đang trong tình trạng hỗn loạn, vẫn có thể kiếm tiền trên cổ phiếu. Đối với các nhà đầu tư đối mặt với một thị trường giảm, cổ phiếu có lợi tức cổ tức cao có thể là một khoản đầu tư tốt. Trong nhiều trường hợp, các cổ phiếu có năng suất cao thường là một cược an toàn hơn so với các cổ phiếu tăng trưởng. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần quan tâm - không phải tất cả cổ phiếu có tỷ suất lợi nhuận cao đều là người chiến thắng.

Lợi tức cổ tức cho phép nhà đầu tư có ý tưởng trả cổ tức bằng tiền mặt mà họ có thể mong đợi từ khoản tiền mà họ đã đặt vào rủi ro trong cổ phiếu.

Xác định suất sinh lợi cổ tức mất một chút về toán học, nhưng nó có thể làm cho (hoặc tiết kiệm) một tài sản. Lấy ví dụ, cổ phần giả định của một nhà sản xuất thuốc: CompanyJKL. Vào tháng 12 năm 2008, cổ tức của cổ phiếu là 32 cent / cổ phần mỗi quý. Nhân số cổ tức hàng quý này cho bốn để được chia cổ tức hàng năm là 1 đô la. 28 mỗi cổ phần. Chia 1 đô la. 28 cổ phiếu chia cổ tức hàng năm bởi giá cổ phiếu tại thời điểm đó, $ 16. 55. Năng suất cổ tức của công ty đó là 7. 73%. Nói cách khác, nếu bạn mua cổ phiếu CompanyJKL với giá 16 USD. 55, được giữ vào đó, và cổ tức hàng quý vẫn ổn định ở mức 32 cent, bạn sẽ được hưởng lợi 7. 73%, hoặc năng suất, chỉ từ cổ tức.
Trong khi cổ tức của cổ phiếu có thể giữ ổn định theo quý, lợi tức cổ tức có thể thay đổi hàng ngày, vì nó được liên kết với giá của cổ phiếu. Khi cổ phiếu tăng lên, sản lượng giảm, và ngược lại. Nếu cổ phiếu JKL bất ngờ tăng gấp đôi giá trị, từ 16 đô la. 55- $ 33. 10, năng suất sẽ được cắt giảm một nửa đến 3,9%. Ngược lại, nếu cổ phiếu có giá trị rớt xuống một nửa, lợi tức cổ tức sẽ tăng gấp đôi, với điều kiện công ty sẽ giữ cổ tức ổn định. (Để có cái nhìn sâu hơn về tỷ lệ này và các tỷ lệ khác, hãy kiểm tra

Hướng dẫn Định giá Giá trị Đầu tư của chúng tôi

và

Tính năng Lợi tức Dividend Yield của chúng tôi.) Các cổ phiếu mang lại lợi tức cổ tức cao có thể làm cho tiền của bạn làm việc nhiều hơn hầu hết các khoản đầu tư khác. Hơn nữa, bất kể cổ phiếu đang hoạt động như thế nào, sản lượng sẽ tạo ra một tỷ lệ lợi nhuận tốt từ đầu tư trở lại. Do đó, cổ tức cao cổ phiếu có thể là một nơi tốt để đặt tiền của bạn khi thị trường đang giảm. Điều này phần lớn là do chúng ít biến động hơn các cổ phiếu khác vì các nhà đầu tư sẵn sàng tiếp tục nắm giữ các cổ phiếu có thu nhập cao thông qua thị trường gấu. Tóm lại, tổng lợi nhuận từ cổ phiếu đại diện cho cả số tiền mà giá trị cổ phần của nó đánh giá cao và

lợi tức cổ tức. Ví dụ, nếu một cổ phiếu tăng 10% về giá trị và tỷ lệ cổ tức là 10%, tổng lợi nhuận cho cổ đông là 20%. Mặt khác, nếu cùng một cổ phiếu mất giá trị, các cổ đông sẽ chỉ bị lỗ nếu giá trị cổ phiếu giảm nhiều hơn lợi tức cổ tức 10%.Đồng thời, năng suất cao có thể đặt sàn lên giá trị của cổ phiếu, bởi vì sự sụt giảm giá trị cổ phiếu sẽ thu hút các nhà đầu tư mới mua vào ở mức thấp hơn do năng suất cổ tức tăng.

Trên thực tế, người ta thấy rằng các nhà đầu tư có thể vượt trội các chỉ số thị trường với cổ phiếu cổ tức cao. Michael O'Higgins, người đã giúp thu hút sự chú ý đến chiến lược tập trung vào năng suất được gọi là "con chó của Dow", cho thấy rằng bằng cách đầu tư vào 10 chứng khoán có năng suất cao nhất trong Chỉ số Công nghiệp Dow Jones (DJIA), các nhà đầu tư có thể đánh bại trung bình chính nó.
Theo O'Higgins, điều này là do cổ tức cao năng suất cổ phiếu của DJIA thường là những người chậm trễ. Bằng cách mua trong khi cổ phiếu "rẻ" và tạo ra cổ tức, bạn có thể đánh bại các chiến lược khác và thị trường trung bình trong một thị trường giảm. (Tìm hiểu thêm về loại hình đầu tư này trong Chiến lược Thu thập Cổ phiếu: Chó của Dow

và Chảy Chó của Cây Dow .

Không Nguy cơ
Bất chấp sự an toàn tương đối của họ, đừng cho rằng chiến lược đầu tư cổ tức cao sẽ không có rủi ro. Có rất nhiều lý do để thận trọng với cổ tức cổ tức cao năng suất. Đối với người mới bắt đầu, lợi tức cổ tức rất cao có thể là một dấu hiệu cảnh báo. Xét cho cùng, giá cổ phiếu tương đối thấp, báo hiệu rằng các nhà đầu tư ít nhiệt tình hơn về triển vọng tăng trưởng của công ty trong tương lai hoặc, thậm chí tệ hơn, công ty đang gặp rắc rối. Nếu một công ty không thể duy trì được khoản thu nhập của mình và có sự suy giảm trong tăng trưởng, đó có thể là một cảnh báo để tránh xa cổ phiếu, ngay cả khi lợi tức cổ tức cao. Hãy chắc chắn rằng công ty không phải là trong rắc rối rất nhiều mà một sự cắt giảm cổ tức có thể được trong các công trình. (Khám phá các lập luận chống lại chính sách cổ tức của công ty và tìm hiểu làm thế nào các công ty xác định mức chi trả trong Làm thế nào và Tại sao các công ty trả cổ tức? ) Hãy giả vờ CompanyJKL đang phải đối mặt với sự phát triển này. Lợi suất cổ tức khá là 7. 73% vào cuối năm 2008 chủ yếu dựa vào giá trị chứng khoán giảm nhanh. Từ năm 2004, cổ phiếu JKL đã giảm gần một nửa, vì một số loại thuốc lớn nhất của công ty đã phải đối mặt với sự hết hạn bằng sáng chế và công ty đã thất bại trong việc tạo ra các sản phẩm mới. Để tăng lợi nhuận, tháng 1 năm 2009, JKL thông báo ý định mua lại công ty khổng lồ thuốc WXY. Để tài trợ cho hợp đồng, JKL buộc phải cắt giảm cổ tức một nửa, để các nhà đầu tư tập trung lợi tức cổ tức với lợi nhuận thấp hơn đáng kể để dự đoán. (Để biết thêm về tiềm năng của vấn đề này, hãy đọc

Cổ tức có rủi ro không?
)

Tìm kiếm những gì trong lợi nhuận cao Như thường lệ, đừng dựa vào lợi tức cổ tức một mình xác định ứng viên phù hợp. Có những tiêu chí khác mà bạn cần lưu ý khi bạn đầu tư vào cổ phiếu có tỷ suất cổ tức cao. Trước hết, hãy nhìn vào lịch sử của cổ phiếu. Các công ty có hồ sơ đăng ký ổn định hoặc tăng các khoản thanh toán cổ tức là thích hợp. Các công ty có lịch sử thanh toán cổ tức thất thường không thể dựa vào để cung cấp bộ đệm an toàn mà bạn đang tìm kiếm.Nghiên cứu tỷ lệ chi trả cổ tức của công ty, được tính bằng cổ tức / cổ phần hàng năm chia cho thu nhập trên mỗi cổ phần. Lợi tức cổ tức cao kết hợp với tỷ lệ thanh toán thấp cho thấy công ty có đủ chỗ để duy trì mức cổ tức khi gặp khó khăn. Tương tự, xem xét các yêu cầu về tiền mặt hiện tại và tương lai của công ty. Các công ty thường phân phối cổ tức chỉ khi họ sản xuất ra tiền mặt thừa. Nhưng trong thời gian nạc, ít tiền mặt có thể sẽ xuất hiện trong cửa, hoặc công ty có thể đòi hỏi phải có tiền mặt để chi tiêu vốn, mở rộng hoặc sáp nhập và mua lại, trong trường hợp đó có thể buộc phải giảm hoặc loại bỏ cổ tức. Vì vậy, ngay cả khi tìm kiếm các cổ phiếu có lợi tức cổ tức cao, điều quan trọng là đảm bảo rằng công ty có thể giải quyết các rào cản về tài chính khác. (Để biết thêm thông tin, hãy đọc

Các chỉ tiêu dòng tiền mặt: Tỷ lệ chi trả cổ tức và Sức mạnh của tăng trưởng cổ tức

.)
Dãi dưới cùng Cổ phiếu có tỷ suất lợi nhuận cao có thể một nơi tuyệt vời để đầu tư vào một cuộc suy thoái. Đối với các nhà đầu tư muốn bảo vệ vốn của mình, lợi tức cổ tức cao sẽ tạo ra sự an toàn trong các thị trường không chắc chắn. Nhưng hãy nhớ rằng, các công ty có thể bắt đầu hoặc ngừng trả cổ tức bất cứ lúc nào, vì vậy điều quan trọng là không nên mua bảo mật giả mạo từ những loại cổ phiếu này.