Vì vậy, bạn đã nắm được khoa học về đầu tư vào các cổ phiếu cá nhân, và bây giờ bạn không biết phải làm gì với vô số lợi nhuận của bạn. Nếu bạn thích một thách thức mang lại nhiều nhược điểm, hãy nhìn vào chỉ số chứng khoán tương lai, các bánh xe đào tạo của các công cụ phái sinh.

Hợp đồng tương lai, nói chung, được phát triển như là một cách để kinh doanh rủi ro. Giả sử bạn là một nông dân trồng lúa miến, thường kiếm được 300 đô la một tấn, có thể đủ để chăm sóc khoản tiền thế chấp và bỏ một ít tiền để nghỉ hưu. Nhưng năm ngoái, vụ thu hoạch kỷ lục có nghĩa là có dư thừa trên thị trường và giá đã giảm xuống còn 150 đô la. Đó là một sự bất tiện nhẹ nhàng nếu bạn là một nhà đầu tư, nhưng nếu bạn đang sống bằng máy gặt đập liên hợp, bạn sẽ phải đối mặt với những điều bất ngờ. ( Đối với những bài đọc có liên quan, xem: Sử dụng chỉ số tương lai để dự đoán tương lai .)

AD:

Vì vậy, tương lai đã được phát minh. Một nhà giao dịch kỳ hạn ký hợp đồng nhờ đó bà hứa mua 1 000 000 tấn lúa miến vào tháng 3 tới với giá khoảng 295 USD / tấn. Người nông dân nghĩ rằng, "tốt hơn là tôi trở thành nạn nhân của sự kỳ diệu của thị trường một lần nữa. Một con chim trong tay … "Người nông dân bán rủi ro cho người mua, người đang đánh cuộc rằng cô ấy sẽ có thể kiếm được lợi nhuận và giá thị trường sẽ cao hơn $ 295. Lúc đó cô ấy sẽ bán. (Lúa miến, bởi sức mạnh của một hàng hóa, được mua để bán, thương nhân sẽ không ăn 1, 000 tấn.)

AD:

Rớt Rủi ro … và Một số Ngược lại

Hạn chế của nông dân là giá của năm tới có thể là $ 500 một tấn. Nếu có, anh ta có thể tự đá mình vì đã cam kết hợp đồng tương lai vài tháng trước, hoặc, nếu anh ta là một người đàn ông đầy ly thủy tinh, hãy vui mừng vì anh ta đã tự bảo vệ mình khỏi sự sụt giảm giá.

AD:

Trong thời hiện đại, các nhà đầu cơ đã chiếm lĩnh cả hai mặt của hầu hết các giao dịch kỳ hạn. Một khi hàng hoá được bán bởi nguồn, không có lý do gì nó không thể mua và suy đoán nữa, và những thỏa thuận này thường xảy ra giữa các nhà đầu cơ chuyên nghiệp hơn là giữa một nhà đầu cơ và một nhà sản xuất. ( Muốn biết thêm chi tiết, xem: S & P, Dow và Nasdaq Futures Contracts Representative là gì? )

AD:

Từ đầu cho đến những năm 1980, các hợp đồng tương lai chủ yếu là theo một ví dụ - nông nghiệp. Điều đó có ý nghĩa: thực phẩm là rất quan trọng, và giá cả và số lượng của chúng phụ thuộc vào các lực lượng bên ngoài, rằng họ cần một chút ổn định. Ngày nay, các mặt hàng chủ yếu trong hầu hết các hợp đồng tương lai là các công cụ tài chính. Loại đó bao gồm tiền tệ, và đôi khi, chỉ số chứng khoán. Có, một nhà đầu tư (hoặc trong thực tế, một nhà quản lý danh mục chứng khoán) có thể viết một hợp đồng về mức độ Dow hoặc một số chỉ số khác sẽ có được một số thời gian nhất định.Thị trường chứng khoán tương lai có thể được thực hiện với dòng sản phẩm "E-mini" của CME Group, Inc (CME) (CME) trong tương lai, cùng các sản phẩm khác. Các hợp đồng này được giao dịch độc quyền trên nhiều nền tảng thương mại điện tử và được xây dựng với quy mô hợp đồng tương đối khiêm tốn.

CME, cha mẹ của Chicago Mercantile Exchange và một số công ty khác, cung cấp các hợp đồng tương lai về mức S & P 500 (CME Group sở hữu chỉ số S & P 500 và một số chỉ số khác). Bạn có thể mua hợp đồng tương lai với mức độ nào S & P 500 sẽ có mặt vào các ngày trong tương lai. Cụ thể, mỗi quý (tháng 3, tháng 6, tháng 9, tháng 12). Hãy nhớ rằng chỉ số chứng khoán tương lai không phải là đầu tư mua vào và giữ; chúng là những phương tiện giao dịch ngắn hạn theo tự nhiên.

Ví dụ …

Vào cuối phiên giao dịch vào ngày 22 tháng 8 năm 2014, S & P đứng ở mức 1, 988. Đồng thời, giá hợp đồng tương lai S & P 500 đóng vào tháng 9 là 1, 993 . Vì vậy,

en masse

, thị trường tin rằng chỉ số này sẽ đạt được 5 điểm vào cuối tháng sau. Bạn có thể mua một hợp đồng với giá $ 50 một điểm, hoặc $ 99, 687. 50 (có hợp đồng tương lai có sẵn với giá khác, $ 50 cho mỗi điểm là một trong những rẻ nhất). Vào ngày giao hàng, bạn chú ý đến nơi S & P 500 đang ngồi và nhấp vào gót hoặc treo đầu của bạn. Hãy nói rằng vào ngày kết thúc tháng 9, S & P 500 đã tăng lên 2.000. Hợp đồng đó sẽ có giá trị 100.000 đô la, cho phép bạn có lợi nhuận khiêm tốn sau khi chi phí giao dịch.

Tuy nhiên, nếu S & P 500 giảm trong 5 tuần tiếp theo, ví dụ 1, 980, thì hợp đồng bây giờ có giá trị 99.000 đô la Mỹ. Việc bạn kiếm được khoản thanh toán kết thúc là tốn 687 đô la . 50 (một lần nữa, cộng với phí giao dịch), Lưu ý rằng giá kỳ hạn của S & P là bảo thủ, vì chúng không quá xa so với nơi S & P 500 hiện tại. Đó là bởi thiết kế. S & P có thể đạt được hoặc mất 100 điểm trong 5 tuần đó: nó đã xảy ra vô số lần trước đây. Nhưng ngay cả những nhà đầu cơ táo bạo nhất của phố Wall cũng không muốn đặt cược vào một phong trào như vậy. Các cổ phiếu tăng giá thận trọng ở đây (cũng như sự giảm giá của gấu), mong muốn có khả năng đạt được mức tăng nhỏ trong chỉ số S & P 500 thay vì có khả năng đạt được mức tăng lớn hơn. Có thể có một số nhà đầu cơ muốn đặt cược vào S & P đạt được mức tăng 100 điểm (hoặc thua lỗ), nhưng sẽ rất khó để tìm một ai đó sẵn sàng đi sang một bên. ( Để biết thêm thông tin, hãy xem: Nguyên tắc cơ bản tương lai: Giới thiệu

.)

AD:

Dự đoán Tương lai Bằng cách xem xét giá các hợp đồng tương lai định kỳ vào những ngày tiếp theo theo quý, chúng ta có thể xác định được … tốt chứ không phải thị trường là

để làm, nhưng những gì mọi người

nghĩ

nó sẽ làm, đó có thể là một mảnh thông tin có giá trị hơn. Giá tương lai tháng 12, tháng 3 và tháng 6 tương ứng là 7¾, 15 và 21½ điểm so với tháng 9/2008, cho thấy các nhà đầu tư kỳ vọng rằng S & P 500 sẽ làm theo.Thị trường tăng trưởng kéo dài hàng tháng mà chúng ta đang trải qua sẽ kết thúc, như tất cả những gì họ làm, nhưng sự nhất trí dường như là giá cả gia tăng sẽ sớm giảm xuống chứ không phải là muộn.

AD:

AD:

Dãi dưới cùng Chỉ số chứng khoán tương lai là một khoản đầu tư trừu tượng. Về cơ bản, bạn đang chơi cờ bạc với những gì một tập hợp các cổ phiếu đại diện sẽ làm. Một nhà đầu cơ kỳ hạn tương lai chỉ số chứng khoán ít nhất là một vài bước được loại bỏ khỏi đầu tư vào bất kỳ hoạt động hữu hình nào. Điều đó nghe có vẻ coi thường, nhưng những người tham gia vào thị trường kỳ hạn chứng khoán tương đối thực sự góp phần vào bức tranh toàn cảnh. Họ đang cung cấp thanh khoản và chuyển rủi ro, cả hai đều rất quan trọng đối với nền kinh tế tiết kiệm. Và mặc dù xã hội nói chung có thể có lợi từ các hợp đồng tương lai được mua và bán, tính không thể dự đoán được trong thị trường kỳ hạn của chỉ số chứng khoán có thể và sẽ xóa sổ các cá nhân tham gia. Một sự khởi đầu tốt có thể đang cố tay bạn trong giao dịch giấy để có được một hang của nó mà không có nguy cơ bất cứ điều gì. Dù bằng cách nào, hãy thận trọng. ( Muốn biết thêm chi tiết, xem: Mẹo để Tiếp cận Giao dịch Tương lai

)

AD: