Cho dù bạn đang đầu tư vào khai thác mỏ hoặc khai thác mỏ lớn, cổ phiếu khai thác mỏ sẽ chia sẻ một số rủi ro lớn nhất. Trong bài báo này, chúng ta sẽ xem xét những rủi ro đó và ý nghĩa của nó đối với các nhà đầu tư.

Nguy cơ thăm dò
Nguy cơ thăm dò chỉ đơn giản là nguy cơ mà vật liệu mà một công ty khai thác mỏ đang tìm kiếm không có ở đó. Nguy cơ thăm dò còn được gọi là rủi ro kiểm tra vì kết quả khảo nghiệm là phán quyết cuối cùng về việc có tồn tại một khoản tiền gửi đáng kể hay không. Mặc dù rủi ro thăm dò ảnh hưởng đến cả các công ty lớn và các công ty nhỏ nhưng rủi ro thăm dò cho các chuyên ngành thường được lan truyền trên nhiều tuyên bố. Đối với một doanh nghiệp lớn, có một số xét nghiệm sẽ trở nên trống rỗng, ít gây thiệt hại về tài chính do danh mục đầu tư lớn và các khoản đầu tư có thể được sử dụng để tài trợ cho việc thăm dò thêm.

Đối với trẻ em có một danh mục các khiếu nại nhỏ hơn, mỗi yêu cầu bồi thường đóng vai trò quan trọng hơn. Đó là lý do tại sao các môn sinh thường có các nhà địa chất trong đội ngũ quản lý; khi họ bắt đầu bỏ ra tiền để phát triển và đánh giá một khiếu nại, họ muốn tập trung vào các khiếu nại có nhiều khả năng sinh lợi nhất, bởi vì họ không có nhiều tiền để lãng phí.

Rủi ro về tính khả thi
Thậm chí khi một bài kiểm tra khẳng định cái gì đó ở đó, không có gì đảm bảo rằng những thách thức về địa chất như tỷ lệ khai thác thấp, lượng pha loãng hoặc một số yếu tố khác sẽ không làm cho tiền gửi không khả thi trong hiện tại thị trường. Mặc dù đây không phải là xấu như không có gì cả, nó sẽ để lại công ty giữ một khoản tiền gửi mà sẽ không đi vào chơi trừ khi giá thị trường tăng lên. Thực hiện tính khả thi của vấn đề là một số quốc gia thu phí đối với tất cả các khiếu nại chưa được giải phóng hoặc hủy bỏ yêu cầu bồi thường sau một thời gian không hoạt động.

Một lần nữa, tác động của nguy cơ này khác nhau giữa các chuyên ngành và trẻ vị thành niên. Các chuyên ngành thường có nội dung về tiền gửi vì họ thường có các mìn năng suất cao giúp họ có được sự sang trọng khi chờ đợi khả năng khai thác để cải thiện hoặc giá thị trường tăng lên và làm cho tiền gửi khả thi hơn. Tùy thuộc vào quốc gia, chi phí sở hữu đối với yêu cầu bồi thường thường hợp lý cho một công ty lớn. Đối với cấp dưới, một loại bom thách thức thường có nghĩa là hợp tác với một doanh nghiệp lớn hoặc bán khoản bồi thường với khoản chiết khấu dự trữ dự phòng để tránh bị mất tiền bằng cách giữ yêu cầu bồi thường cho sự trở lại không chắc chắn trong tương lai.

Nguy cơ quản lý

Rủi ro về quản lý ảnh hưởng đến tất cả các công ty, nhưng các cổ phiếu khai thác khoáng sản đặc biệt dễ gặp rắc rối từ các bigwigs. Ở cấp độ chính, khai thác mỏ là một hoạt động lâu dài, do đó những ảnh hưởng của một đội ngũ quản lý tồi có thể mất nhiều năm để thực hiện và lâu hơn để đảo ngược. Tồi tệ nhất mà một đội ngũ quản lý có thể làm là bảng cân đối kế toán. Khai thác khoáng sản là vốn thâm dụng, vì vậy nếu một công ty không có sẵn vốn trong tầm tay, có thể rất khó để tăng hoạt động để phù hợp với tăng giá thị trường.
Trong những trường hợp này, các chuyên ngành có thể quay sang thị trường nợ, nhưng nợ dài hạn đi kèm với chi phí thực hiện riêng của nó. Đối với cấp dưới, thị trường nợ khó khai thác, do đó, phương án cuối cùng của họ thường là một đợt chào bán cổ phiếu làm loãng cổ đông và cuối cùng làm cho các nhà đầu tư khác sợ hãi. Có những tình huống khi khai thác thị trường trái phiếu hoặc phát hành thêm cổ phần có thể là những động thái tuyệt vời về lâu dài, nhưng một đội ngũ quản lý liên tục chuyển sang các phương thức tài trợ này là điều đáng lo ngại.

Rủi ro về Đặt giá

Một kỹ thuật định giá chung cho các kho dự trữ khai thác mỏ là tính toán lượng hàng hoá bạn nhận được trên mỗi đồng đô la và sau đó nhân số đó với giá thị trường. Trong môi trường giá cả phải chăng, nhiều cổ phiếu khai thác mỏ có thể đi từ con chó đến một phi cơ cao mà không có thay đổi trong hoạt động của họ. Trong một thị trường tăng cao, công ty tận dụng nhiều hơn là giá trị gia tăng hàng hóa, thì tốt hơn. Tuy nhiên, nếu giá xe tăng, các công ty tận dụng tốt nhất thị trường đang tăng sẽ dẫn dắt gói hàng bị lỗ.
Các chuyên ngành có mức độ nhạy cảm về giá cả, mặc dù phản ứng không phải là bất ngờ. Những công ty lớn này không ngừng sản xuất khi giá cả dao động. Thay vào đó, họ thường phải trả tiền dự trữ và huy động vốn để tiếp tục hoạt động cho đến khi giá cả thị trường phục hồi. Nếu giá đang ở trong một sự suy giảm dài hạn, các chuyên ngành sẽ kết thúc việc đốt vốn trước khi họ từ từ kéo lại các hoạt động. Tùy thuộc vào sự cân bằng của bảng cân đối như thế nào, việc bỏ vốn này có thể ức chế khả năng của họ để khởi động lại sản xuất, đưa nó trở lại với nguy cơ quản lý.

Rủi ro Chính trị

Các công ty khai thác mỏ hoạt động ở các nước khác nhau với các quy định khác nhau về khiếu nại khai thác mỏ, sở hữu tài sản nước ngoài và như vậy. Các quy định ở một số nước hiếm khi thay đổi, nhưng một số khác có hệ thống pháp luật dễ bay hơi hơn. Vì vậy, ngay cả khi một công ty khai thác khoáng sản có một khoản tiền gửi lớn, vốn để phát triển nó và một thị trường thuận lợi, sự thay đổi môi trường chính trị nơi đặt cọc có thể là chìa khoá thành công trong việc đưa các khoáng sản ra thị trường. Các công ty khai thác mỏ hoạt động ở các nước ổn định thường thích hợp hơn từ góc độ rủi ro, nhưng các công ty khai thác khoáng sản đi tới nơi có khoáng sản, do đó thường có vấn đề về rủi ro chính trị mà nhà đầu tư nghĩ là hợp lý.
Dãi dưới cùng

Biết những rủi ro mà các công ty khai thác mỏ cho phép bạn điều chỉnh cho họ. Ví dụ, nhìn vào các công ty khai thác mỏ hoạt động chủ yếu tại các khu vực ổn định, hoặc có hoạt động đa dạng ở một số quốc gia chứ không phải là một cuộc chơi có rủi ro, có thể làm giảm nguy cơ chính trị. Tương tự như vậy, có các nhà địa chất có kinh nghiệm về đội ngũ quản lý có thể giúp giảm nguy cơ thăm dò. Điều đó nói rằng, bạn sẽ không bao giờ loại bỏ được tất cả các nguy cơ vốn có trong khai thác mỏ; trên thực tế, bạn không muốn. Những rủi ro lớn trong ngành khai khoáng là lý do tại sao - khi tất cả các yếu tố quan trọng xếp hàng - phần thưởng có thể lớn bằng nhau.