Ngày càng có nhiều cá nhân ngày nay có danh mục đầu tư cá nhân. Trong khi nhiều người trong số họ dựa vào kỹ năng và kiến ​​thức của người quản lý tài sản hoặc cố vấn tài chính, thì người ta thường tự định hướng đầu tư của họ thông qua một nhà môi giới trực tuyến.

Cạnh tranh trong môi trường môi giới trực tuyến đã dẫn đến hoa hồng thấp hơn, nhưng đôi khi, các chi phí thương mại thấp đi kèm với chi phí của các công cụ nghiên cứu và phân tích chất lượng. Các nhà đầu tư cá nhân có thể tự tạo ra danh mục đầu tư của mình với khái niệm nghèo hoặc hiểu sai về rủi ro của họ.

AD:

Rủi ro chính xác trong danh mục đầu tư là gì?

Khi thảo luận về các công cụ tài chính, rủi ro thường đi kèm với phần thưởng. Ví dụ, những sản phẩm đầu tư an toàn, ví dụ như trái phiếu kho bạc hoặc đĩa CD ngân hàng, đem lại lợi nhuận tương đối thấp nhưng cũng không ít rủi ro mất vốn.

Về mặt toán học, nguy cơ của một tài sản là độ lệch tiêu chuẩn của sự phân bố lợi nhuận dự kiến. Sự sai lệch tiêu chuẩn lớn hơn của phân phối, sự dao động giá cả có thể xảy ra cao hơn, cả về tăng hoặc giảm. Lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (MPT) nhằm mục đích tối ưu hóa các đặc tính trả về rủi ro của danh mục đầu tư của một nhà đầu tư bằng cách tối đa hóa lợi nhuận kỳ vọng cho một mức độ rủi ro nào đó, hoặc giảm thiểu rủi ro của danh mục đầu tư với lợi nhuận dự kiến ​​bắt buộc.

Cần chú ý rằng việc sử dụng độ lệch tiêu chuẩn để đo lường rủi ro tài sản đã bị chỉ trích vì nhiều khoản thu hồi tài sản có thể không được mô tả bằng một phân phối bình thường. Trên thực tế, lợi nhuận có thể có độ xiên âm tại "đuôi mỡ", có nghĩa là nguy cơ tổn thất lớn có thể xảy ra thường xuyên hơn so với phân phối bình thường sẽ dự đoán.

Hai loại rủi ro: có hệ thống và không có hệ thống

Cổ phiếu riêng có hai loại rủi ro chung: nguy cơ không có hệ thống và có hệ thống. Rủi ro phi hệ thống là đặc thù của công ty và có nguy cơ giá của một công ty nhất định có thể bị ảnh hưởng bởi các sự kiện bao gồm hành động pháp lý, cạnh tranh gia tăng trong ngành của họ, những thay đổi cơ cấu trong ngành của họ, thay đổi quản lý cấp trên (như sự ra đi của CEO) thay đổi thị hiếu người tiêu dùng và sự thay đổi công nghệ ảnh hưởng đến chi phí sản xuất. Ví dụ, việc tiếp xúc với các công ty bảo hiểm sau thảm hoạ thiên nhiên lớn có thể tốn kém đặc biệt bởi vì các công ty này sẽ phải chịu số tiền bồi thường cao bất thường cùng một lúc.

AD:

Rủi ro phi hệ thống có thể được giảm hoặc loại bỏ bằng cách xây dựng một danh mục đầu tư đa dạng phù hợp bao gồm một số cổ phiếu khác nhau trong một số lĩnh vực khác nhau. Nếu ngành bảo hiểm chỉ là một bộ phận cấu thành của một danh mục lớn hơn, tác động của các khoản lỗ của công ty hoặc ngành cụ thể sẽ bị tắt tiếng.Các chỉ số vốn cổ phần rộng như S & P 500 hay Russell 3000 là những ví dụ về danh mục đầu tư có sự đa dạng tuyệt vời, và các nhà đầu tư cá nhân có thể tiếp cận với chúng thông qua SPY

SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 và IWV IWViSh Russl 3000153. 39 + 0. 19% Tạo với Highstock 4. 2. 6 ETFs. Một danh mục cổ phần đa dạng đã giảm hoặc loại bỏ rủi ro không có hệ thống được để lại với rủi ro có hệ thống. Rủi ro có hệ thống là rủi ro kinh tế cơ bản có trong hệ thống mà không thể đa dạng hoá được. Theo lý thuyết tài chính, rủi ro có hệ thống là rủi ro duy nhất mà các nhà đầu tư cổ phần được khen thưởng. Ví dụ, chỉ số S & P 500 gần như không có nguy cơ không có hệ thống nhưng vẫn có lợi nhuận kỳ vọng. Phương pháp đo lường rủi ro có hệ thống đối với chứng khoán là beta (β). Phiên bản beta của S & P 500 là 1; một cổ phiếu có beta lớn hơn 1 có sự biến động về giá cả cao hơn nhiều so với danh mục đầu tư đa dạng, trong khi phiên bản beta nhỏ hơn 1 có sự biến động thấp hơn dự kiến. Mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) thường được sử dụng khái niệm beta để thu được lợi nhuận dự kiến ​​cho một mức rủi ro có hệ thống nhất định.

Giảm nhẹ rủi ro danh mục đầu tư

Bởi vì rủi ro có hệ thống không thể bị hủy bỏ bằng cách đa dạng hoá trong vũ trụ cổ phần, giải pháp là đa dạng hóa giữa các loại tài sản. Lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại cho rằng, miễn là mối tương quan giữa biến động giá giữa hai tài sản nhỏ hơn 1, việc bổ sung tài sản đó vào danh mục đầu tư có thể làm giảm độ lệch tiêu chuẩn, hoặc rủi ro mà không phải hy sinh lợi nhuận kỳ vọng. Tài sản có ít tương quan hơn, lợi ích đa dạng hóa lớn hơn giữa các loại tài sản.

Chẳng hạn, tương quan trung bình lịch sử giữa các cổ phiếu đa dạng của U. và các trái phiếu đa dạng của U. đã khoảng +0. 25, ngụ ý rằng một danh mục cổ phiếu và trái phiếu kết hợp ít rủi ro hơn cả cổ phiếu hoặc trái phiếu một mình với một mức lợi tức kỳ vọng nhất định. Các nhà đầu tư cũng có thể tìm cách bổ sung thêm nhiều loại tài sản để đa dạng hóa hơn, chẳng hạn như đưa bất động sản và hàng hoá. Các khoản đầu tư thay thế như các quỹ đầu tư mạo hiểm, cổ phần tư nhân, và tương lai được quản lý cũng là những nhà phân phối tốt, tuy nhiên nhiều nhà đầu tư cá nhân chỉ được tiếp cận hạn chế.

Một cách khác để giảm rủi ro của một phong trào giá bất lợi là thông qua việc sử dụng quản lý lệnh và với các dẫn xuất. Các chiến lược quản lý đơn đặt hàng, chẳng hạn như lệnh dừng lỗ, có thể được kích hoạt để tránh bị lỗ quá mức. Có thể sử dụng các tùy chọn đặt bảo vệ để có hiệu quả tương tự, mặc dù việc mua một lựa chọn phải trả phí bảo hiểm. Các nhà đầu tư cá nhân ngày càng trở nên dồi dào khi tiếp cận thị trường tài chính trở nên dễ dàng và rẻ hơn. Vì sự cạnh tranh từ các nhà môi giới trực tuyến khiến chi phí giao dịch xuống thấp (không bằng RobinHood), khả năng của các cá nhân để truy cập các nghiên cứu, phân tích và các công cụ giáo dục cũng giảm đi vì các dịch vụ phụ trợ này rất tốn kém.Do đó, nhiều cá nhân có thể xây dựng danh mục đầu tư không phù hợp và có nguy cơ quá nhiều.

Hiểu được sự đa dạng hóa trong phạm vi một loại tài sản có thể loại bỏ nguy cơ không có hệ thống và làm thế nào để đa dạng hóa giữa các loại tài sản có thể làm giảm rủi ro hơn mà không ảnh hưởng đến lợi nhuận kỳ vọng là rất quan trọng. Sử dụng các công cụ như quản lý đơn đặt hàng và các công cụ phái sinh cũng có thể ngăn ngừa sự mất mát quá mức từ những chuyển động giá bất lợi. (Xem thêm : RobinHood vs. Scottrade: sự khác biệt lớn là gì)