Thật dễ dàng để ngồi vui vẻ và xem các giá trị của ETFs tăng lên trong thời gian tốt đẹp, đặc biệt là nếu bạn đã may mắn, đủ để chọn người biểu diễn hàng đầu. Nếu một quỹ giống như một cây bút đậu kỳ diệu đang tăng trưởng và vai trên phần còn lại của danh mục đầu tư, tại sao lại gây rối với người chiến thắng? Tuy nhiên, mọi hoạt động tốt đều kết thúc, và khi sự hiểu biết của các bài học cũ về phân bổ tài sản và tái cân bằng đã làm cho họ được biết đến.

Tất cả các danh mục đầu tư phải có một sự phân bổ tài sản nói chung, một loại kế hoạch chi tiết về việc các khoản đầu tư sẽ được phân chia dựa trên các mục tiêu của nhà đầu tư như thế nào. Chẳng hạn, khoản tiết kiệm 40 tuổi để nghỉ hưu có thể quyết định 50% cổ phiếu trong nước, 30% cổ phiếu quốc tế và 20% trái phiếu toàn cầu. Ông mở một tài khoản môi giới và thiết lập tự động đóng góp hàng tháng cho ba ETFs phù hợp với tỷ lệ phần trăm ở trên.

Tài sản dao động về giá trị, làm cho cấu trúc danh mục đầu tư ngày càng bị lệch theo thời gian. Nếu thị trường chứng khoán Hoa Kỳ bùng nổ, ông có thể có danh mục đầu tư 65% cổ phiếu nội địa, 20% cổ phiếu quốc tế và 15% trái phiếu toàn cầu. Ông đã có một khoản lợi nhuận tốt trong cuộc chạy đua, nhưng ông cũng bị phơi bày quá mức đối với thị trường chứng khoán U.

Sự cân bằng lại

Trong trường hợp trên, việc tái cân bằng là nhằm đảm bảo lợi nhuận và tái phân bổ tài sản phù hợp. Nhà đầu tư thực hiện điều này bằng cách bán một số cổ phiếu trong ETF chứng khoán nội địa và mua thêm cổ phiếu quốc tế và trái phiếu toàn cầu với số tiền thu được. Một lựa chọn khác là điều chỉnh các khoản đóng góp hàng tháng để đưa nhiều tiền mới vào hai ETFs sau này, nhưng phương pháp này chậm hơn nhiều và đòi hỏi sự chăm sóc liên tục để duy trì chức năng.

Một kịch bản không dễ chịu là nơi mà một trong những ETFs giảm giá trị. Đây cũng là trường hợp tái cân bằng giúp hiệu quả lâu dài. Bằng cách chuyển đổi tài sản hiện có và những đóng góp mới cho những người chậm trễ, nhà đầu tư mua vào những gì cơ bản là cổ phiếu quỹ đang bán. Nếu cổ phiếu quỹ giảm từ 20 đô la xuống còn 15 đô la, nhà đầu tư có thể mua bốn cổ phiếu thay vì ba cổ phiếu với số tiền tương tự. Sau đó, khi quỹ rebounds, nhà đầu tư có thêm cổ phần quỹ trong danh mục đầu tư của mình, và mỗi người nhận được một phần của uptick.

Làm thế nào và Khi

Các cố vấn hiện đại khuyên bạn nên thiết lập khoảng thời gian kích hoạt 5% độ lệch từ phân bổ mục tiêu. Điều này cho phép một số biến động tự nhiên trong khi không đi lạc quá xa. Theo luật, luôn luôn tốt hơn để giữ giao dịch như là không thường xuyên càng tốt. Chi phí giao dịch là một trong những lý do, nhưng đầu tư vào các tài khoản chịu thuế đặc biệt tốt nhất còn lại một mình càng lâu càng tốt bởi vì mỗi giao dịch là một sự kiện phải chịu thuế.

Phương pháp cơ hội được mô tả ở trên là cao hơn nhiều so với phương pháp dựa trên thời gian, trong đó lịch quyết định khi nào xem xét và cân bằng lại danh mục đầu tư.

Hầu hết các công ty môi giới và các công ty quỹ dễ dàng theo dõi và điều chỉnh việc phân bổ tài sản, đôi khi cho phép các nhà đầu tư cân bằng lại toàn bộ danh mục đầu tư với một nút nhấn duy nhất. Một số cũng cung cấp để gửi cảnh báo khi tài sản đã đạt đến ngưỡng khởi tạo sẵn, do đó, các nhà đầu tư không phải kiểm tra hàng ngày.

Hiểu của con người

Có lẽ phần khó nhất trong việc tái cân bằng là để vượt qua bản năng bắt nguồn từ tham lam và sợ hãi. Không ai muốn bắt một con dao rơi; cày tiền vào một ETF sâu vào màu đỏ là như phản trực giác như bán cổ phần trong con ngỗng vàng ngay khi có vẻ như bầu trời là giới hạn. Tuy nhiên, đó là bản chất của "mua thấp, bán cao". Đăng ký dịch vụ tư vấn robo có thể là vô giá trong việc giữ cho cảm xúc trong kiểm tra và duy trì kỷ luật. Tuy nhiên, tư vấn viên về robo không thể đưa ra lời khuyên về các vấn đề phức tạp hơn, chẳng hạn như tác động thuế của các giao dịch.