Trái phiếu Zero-coupon là trái phiếu không thanh toán lãi (mà các chuyên gia đầu tư thường gọi là "coupon") cho đến khi đáo hạn. Đối với các nhà đầu tư, điều này có nghĩa là nếu bạn đầu tư vào trái phiếu không trái phiếu đáo hạn trong vòng 20 năm, bạn sẽ không phải trả một khoản thu nhập nào trong túi của mình trong hai thập kỷ. Đối với một số nhà đầu tư, đề xuất đó có một sự hấp dẫn mạnh mẽ.
Ai Muốn?
Nếu bạn đang nghỉ hưu và mong muốn tạo ra thu nhập ổn định, trái phiếu không phiếu giảm giá có thể không cao trong danh sách các khoản đầu tư tiềm năng của bạn. Mặt khác, nếu bạn cần một khoản thu nhập cụ thể vào một ngày cụ thể trong tương lai, họ có thể là sự lựa chọn hoàn hảo. Ví dụ, hãy xem xét nhu cầu tài trợ cho trường đại học trong tương lai của một đứa trẻ. Nếu mục tiêu của bạn là giúp đứa trẻ trả tiền cho việc giáo dục, thì khá dễ dự đoán ngày đứa trẻ sẽ cần tiền. Việc mua trái phiếu không phiếu mua hàng không có lãi suất vào ngày đứa trẻ sẽ cần tiền có thể là một cách thuận tiện để giúp trang trải chi phí.
Trái phiếu không phiếu giảm giá cũng hấp dẫn các nhà đầu tư muốn vượt qua sự giàu có cho người thừa kế của họ nhưng quan tâm đến thuế thu nhập hoặc quà tặng. Nếu trái phiếu bằng không coupon được mua với giá 1 000 đô la và được tặng như một món quà, người tặng quà sẽ chỉ sử dụng $ 1 triệu tiền thuế quà tặng hàng năm của mình. Người nhận, mặt khác, sẽ nhận được đáng kể hơn $ 1 000 khi trái phiếu đáo hạn. Tương tự, trái phiếu không trái phiếu miễn thuế tạo ra những món quà tốt cho trẻ em kiếm được thu nhập hàng năm trên $ 1, 800 và phải đóng thuế thu nhập. Trái phiếu sẽ cung cấp thu nhập cho trẻ em mà không tăng nghĩa vụ thuế.
Trái phiếu phiếu giảm giá zero-coupon cũng là một lựa chọn thú vị cho các nhà đầu tư ít quan tâm đến việc theo dõi thị trường tài chính đi lên và xuống. Bạn chỉ cần mua trái phiếu và chờ cho nó trưởng thành. Đó là một cách đơn giản để thực hiện chiến lược đầu tư "đặt nó và quên nó".
Các vấn đề và các nhà phát hành
Trái phiếu không phiếu thưởng có nhiều loại. Hai trong số phổ biến nhất bao gồm tổ chức phát hành và tình trạng thuế. Trái phiếu phiếu thưởng zero-coupon có thể được phát hành bởi các chính phủ liên bang, tiểu bang hoặc địa phương hoặc bởi các công ty. Có lẽ phiên bản quen thuộc nhất đối với nhiều nhà đầu tư là trái phiếu tiết kiệm tiết kiệm EE cũ do chính phủ U. S. phát hành thường được trao cho các em nhỏ. Những trái phiếu này phổ biến vì chúng có thể được mua bằng mệnh giá nhỏ. Ví dụ, một trái phiếu $ 50 có thể được mua với giá $ 25. Đứa trẻ sẽ giữ liên kết trong nhiều thập kỷ và sau đó, khi trưởng thành, nhận được 50 đô la.Trong khi chương trình trái phiếu tiết kiệm đã được thay đổi, và các trái phiếu này không còn nữa, khái niệm này vẫn là một ví dụ hợp lệ về cách trái phiếu phiếu giảm giá không làm việc.
Từ góc độ thuế, trái phiếu bằng không trái phiếu phát hành bởi các cơ quan chính phủ thường đi kèm với một mức độ hấp dẫn được miễn thuế thu nhập. Ví dụ, một số trong những trái phiếu này được miễn thuế ba lần, vì thu nhập mà họ tạo ra được miễn thuế thu nhập ở cấp liên bang, tiểu bang và địa phương. Nhiều đô thị địa phương là những công ty phát hành trái phiếu không có lãi suất lớn khi họ tìm cách huy động vốn để hỗ trợ cơ sở hạ tầng và các dự án khác. Những người khác thì được miễn thuế giới hạn. Trong cả hai trường hợp, việc trả thuế ít hơn luôn là tin tốt, bởi vì nó chiếm tỷ lệ cao hơn trong tổng thu nhập do đầu tư vào túi của nhà đầu tư thay vì đi đến người khai thuế.
Một số trái phiếu phiếu giảm giá không do các công ty phát hành. Trong khi thu nhập từ các trái phiếu này phải chịu thuế, lãi suất mà họ cung cấp có thể sẽ cao hơn lãi suất được cung cấp trên trái phiếu miễn thuế có cùng thời hạn và chất lượng tín dụng. Xét về những mặt hàng này, một số trái phiếu doanh nghiệp không trái phiếu có thể được chuyển đổi thành cổ phần của cổ phiếu tại công ty phát hành. Các trái phiếu này có thể được tạo ra bởi các ngân hàng và các công ty môi giới. Các tổ chức này có một trái phiếu thông thường và loại bỏ phiếu giảm giá để tạo ra một cặp chứng khoán mới. "Xóa" như phiếu giảm giá được loại bỏ khỏi trái phiếu, kết quả trong trái phiếu phiếu giảm giá không có thể được bán cho các nhà đầu tư - cộng thêm, các khoản thanh toán lãi trong tương lai cũng có thể được bán cho nhà đầu tư
Đặc điểm độc đáo
Zero- trái phiếu coupon được mua với một phần nhỏ giá trị mệnh giá.Ví dụ, một trái phiếu $ 20.000 có thể được mua cho ít hơn một nửa số tiền đó.Nếu phát hành bởi một thực thể chính phủ, lãi suất tạo ra bởi một trái phiếu phiếu giảm giá zero-coupon thường được miễn từ thuế thu nhập liên bang, và thường từ thuế thu nhập của tiểu bang và địa phương, nếu mua từ một công ty, lãi suất không được thanh toán cho đến khi đáo hạn, nhưng nhà đầu tư phải nộp thuế thu nhập hàng năm trên thu nhập mà họ chưa nhận được. , trái phiếu không trái phiếu phát hành bởi các tập đoàn là thường được mua trong các tài khoản trả chậm thuế như Tài khoản hưu trí cá nhân.
Rủi ro
Trái phiếu zero-coupon không thể đạt được sự trưởng thành trong nhiều thập kỷ, vì vậy điều quan trọng là đảm bảo rằng bất kỳ trái phiếu nào đã mua được phát hành bởi các thực thể đáng tin cậy. Một số trong số đó được ban hành với các điều khoản cho phép họ được thanh toán (được gọi) trước khi đến hạn. Các nhà đầu tư tính vào khoản thanh toán cụ thể vào một ngày cụ thể nên biết những điều khoản này để tránh những gợi ý của những nhà đầu tư chuyên nghiệp gọi là "rủi ro cuộc gọi".
Ngoài ra, giá hàng ngày của trái phiếu dao động ở các thị trường mở, vì vậy các nhà đầu tư bán chúng trước khi đến hạn có thể nhận được nhiều tiền hoặc ít hơn so với lần đầu tiên thanh toán cho trái phiếu. Tất nhiên, nếu giữ cho đến khi trưởng thành, khoản thanh toán sẽ được xác định trước và không thay đổi.
Trái phiếu phiếu giảm giá zero-coupon do chính phủ liên bang có thể mua trực tiếp từ chính phủ vào thời điểm phát hành. Sau khi phát hành ban đầu, họ có thể mua trên thị trường mở thông qua một tài khoản môi giới giống như các trái phiếu khác. Các loại trái phiếu không phiếu giảm giá khác cũng có thể được mua bằng tài khoản môi giới.
Các cố vấn tài chính thường hướng dẫn cho các nhà đầu tư quan tâm đến việc mua trái phiếu không trái phiếu. Những cố vấn này giúp khách hàng của họ xem xét thị trường trái phiếu hiện có và lựa chọn các dịch vụ thích hợp nhất dựa trên mục tiêu của nhà đầu tư và khả năng chịu rủi ro.
Giống như hầu hết các loại xe đầu tư, trái phiếu phiếu giảm giá không giống như các công cụ trong hộp công cụ. Chọn đúng công cụ cho công việc có thể giúp bạn đạt được mục tiêu của mình. Một chút thời gian và công sức, để đảm bảo bạn hiểu được đầu tư và đã có sự lựa chọn đúng đắn cho nhu cầu của bạn, có thể giúp bạn cảm thấy thoải mái và tự tin để chờ đợi nhiều năm (hoặc nhiều thập niên) đầu tư của mình trưởng thành và thanh toán thu nhập của bạn.
Nếu thị trường cung cấp thông tin về giá trị thông qua giá cả, làm sao các giá trị danh nghĩa có thể vượt quá giá trị thị trường?
Tìm hiểu thêm về các giá trị danh nghĩa, giá trị thực và hai phép đo này khác nhau như thế nào. Khám phá tác động của lạm phát và giảm phát đối với giá cả và giá trị.
Sự khác biệt giữa trái phiếu phiếu giảm giá zero và trái phiếu thông thường là gì?
Sự khác biệt giữa trái phiếu phiếu giảm giá không và trái phiếu thông thường là trái phiếu không phiếu giảm giá không trả phiếu giảm giá, hoặc trả lãi, cho người giữ trái phiếu trong khi trái phiếu điển hình thực hiện các khoản thanh toán lãi này. Người nắm giữ trái phiếu bằng không trái phiếu chỉ nhận được mệnh giá của trái phiếu khi đến hạn.
Sự khác biệt giữa trái phiếu và trái phiếu là gì? | Trái phiếu và trái phiếu đầu tư
Có thể được sử dụng để huy động vốn, nhưng trái phiếu thường được phát hành để tăng vốn ngắn hạn cho các chi phí sắp tới hoặc phải trả cho việc mở rộng.