Chỉ số Airline của Amex đã giảm xuống mức thấp nhất trong 2 năm vào tháng 2 năm 2016 sau một năm hoạt động yếu kém năm 2015. Nhiều nhà phân tích bây giờ tin rằng nhóm này đã bước vào một thị trường gấu rằng sẽ mang lại mức giá thấp hơn đáng kể trong những tháng tới. Nếu vậy, sự suy giảm sẽ tạo cơ hội mua hoặc liệu các nhà khai thác thị trường sẽ tập trung hoàn toàn vào việc bán hàng ngắn? Và các nhà đầu tư nên làm gì với vị trí dài hạn có thể gây ra thiệt hại đáng kể trong một slide mở rộng?

Trung bình Giao thông vận tải Dow Jones (trung bình 20 cổ phiếu giao thông vận tải Mỹ) đã giảm gần 18% vào năm 2015, đánh dấu kết quả tồi tệ nhất kể từ năm 2008. Sự mất mát đã gây sốc cho nhiều nhà phân tích vì tin rằng giá dầu giảm sẽ là cơ sở cho ngành vận tải với cái gọi là cổ tức dầu. Các nhà phân tích cũng thừa nhận rộng rãi rằng các hãng hàng không, bao gồm 30% chỉ số, sẽ thu được lợi nhuận đáng kể từ việc tiết kiệm nhiên liệu hàng không giá rẻ.

Nhưng những thành quả này không thành hiện thực. Megacarriers Tập đoàn Hàng không Hoa Kỳ Inc (AAL

Tập đoàn Hàng không AalAmerican Inc 47. 51 + 0. 13% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) và United Continental Holdings Inc (UAL UALUnited Continental Holdings Inc59 92 + 0. 45% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) đăng giảm hai chữ số hàng năm. Trong khi đó, Delta Air Lines Inc (DAL DALDelta Air Lines Inc (DE) 50 57 + 0 34% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) và Southwest Airlines Co (LUV Các hãng hàng không của JetBlue Airways (JBLU JBLUJetBlue Airways Corp19 32 + 0 68) Luồng hàng không của hãng hàng không LUVSouthwest 54. 52 + 0 70% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 % Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) và Alaska Air Group Inc (ALK ALKAlaska Air Group Inc63 94 + 0 46% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 >) cổ đông thưởng với lợi ích lành mạnh. Các kết quả hỗn hợp này có thể gây hiểu nhầm vì các hãng hàng không American Airlines và United Continental đã phải đối mặt với các đợt gió lớn vào năm 2015 do các vấn đề hậu cần do các vụ sáp nhập đã được công bố rộng rãi của họ. Trong những năm tới, kết quả của họ sẽ phù hợp hơn với các hãng vận chuyển khác. Điều này cho thấy chỉ số hàng không trên diện rộng sẽ chỉ đạo ngành trong vòng một đến hai năm tới. Hoạt động giá cổ phiếu Amex Airline Index 1995-2016 (Hàng tháng)

Như bạn thấy trong biểu đồ trên, ngành hàng không đã bùng nổ trong những năm 1990, với Chỉ số Airline của Amex đưa ra xu thế tăng mạnh tất cả các thời gian cao vào năm 1998. Chỉ số này sau đó đã tạo ra một mô hình topping biến động đã phá vỡ xu hướng đi xuống trong năm 2001, gây ra một xu hướng giảm lớn không kết thúc khi mức trung bình rộng đã chạm đáy vào tháng 10 năm 2002. Chỉ số cuối cùng đã hồi phục vào năm 2003.Nó đã có những tiến bộ hạn chế vào năm 2007 vì sự phá sản và tái tổ chức gây cản trở cho ngành.

Kết quả kinh doanh yếu trong năm 2007 đã tạo ra mô hình đỉnh thứ cấp ở mức giá thấp hơn nhiều, tạo cơ hội cho sự sụt giảm trong tháng 3 năm 2009. Sự sụt giảm cuối cùng đã chấm dứt xu hướng giảm trong 11 năm, nâng chỉ số này lên đỉnh điểm vào năm 2003 và 2007 vào năm 2014. Cuộc hồi phục kết thúc vào đầu năm 2015, ngay tại sự suy thoái năm 2001 và 50% phản hồi bán ra.

Chỉ số Airline của Amex 2011-2016 (Tuần)

Sự tập trung hẹp vào đợt tăng điểm từ năm 2011 đến năm 2015 làm tăng hy vọng cho sự sụt giảm của ngành. Giai đoạn này đã chứng kiến ​​xu hướng lên xuống nhiều điểm tại đỉnh điểm 108 điểm, tiếp đó là đợt giảm giá hai chân được tiến hành gần mức thấp sâu vào tháng 10 năm 2014 và tháng 8 năm 2015. Các mức hỗ trợ này cũng phù hợp với đường phản kháng 38%. Nền tảng này sẽ tạo ra sự hồi phục để kiểm tra mức giá bị phá vỡ vào năm 2015 và đầu năm 2016.

Quan trọng hơn, các đường trung bình theo mũ mũ (EMA) 50 và 200 tuần vẫn phù hợp với vị trí của thị trường bò. Sự tách biệt rộng rãi giữa các mức trung bình này vào năm 2015 làm nổi bật sức mạnh của xu hướng đi lên, với chỉ số tăng gấp ba lần. Niềm tin của thị trường cho thấy "động thái lớn hơn, cơ sở rộng hơn," cho thấy hợp nhất và thu lợi thường xuyên từ đầu năm 2015.

Các hãng hàng không và chu kỳ kinh tế

Các hãng hàng không phải đối mặt với một thách thức lớn do sự suy giảm tăng trưởng kinh tế trên toàn thế giới. Đây là những chứng khoán theo chu kỳ lấp đầy chỗ ngồi và đường bay trong điều kiện kinh tế mạnh nhưng buộc phải bay cùng một tuyến với những chỗ trống trong giai đoạn suy thoái kinh tế. Trong khi tăng trưởng của U. S. vẫn còn mạnh mẽ vào năm 2016, châu Âu và các thị trường mới nổi đã gặp nhiều khó khăn, thêm một gánh nặng cho các hãng vận tải của Mỹ tập trung vào các tuyến bay quốc tế.

Các hãng vận tải tập trung trong nước đã có kết quả tốt hơn so với các đối tác quốc tế, làm cơ sở cho hoạt động của ngành, một phần do sự phân kỳ giữa Hoa Kỳ và các địa điểm kinh tế khác. Sự mở rộng của Hoa Kỳ bước sang năm thứ tám vào năm 2016, làm cho chiều dài của chu kỳ này vượt xa chiều dài trung bình của các chu kỳ trước đó. Điều này dự đoán rằng tăng trưởng địa phương sẽ suy yếu, phù hợp với sự suy thoái tại các địa điểm kinh tế khác. Nếu điều này xảy ra, các hãng vận chuyển trong nước có thể bị đổ xuống các xu hướng giảm mới.

Các kế hoạch hành động

Các nhà đầu tư và các nhà phân tích thị trường có thể giữ cổ phiếu của hãng hàng không miễn là chỉ số Airline của Amex vẫn còn trên ba mức thấp được đưa ra kể từ tháng 10 năm 2014. Các đường này gần với đường 200 EMA gần 70. thị trường con gấu mới có mục tiêu giảm 25% đến 30%, giảm chỉ số xuống mức hỗ trợ sâu hơn dưới 50. Đường trung bình động sẽ trở thành kháng cự chính trong nỗ lực hồi phục.

Những người muốn vào ngành nên giới hạn mua hàng mới cho các hãng vận tải địa phương tiếp tục hưởng lợi từ sức mạnh tương đối của nền kinh tế Mỹ. Các hãng hàng không nước ngoài cũng cung cấp các lựa chọn thay thế hấp dẫn, với Controladora Vuela Compania de Aiva của Mexico (VLRS

VLRSVolaris10.12 + 1. 00%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6

) đứng đầu danh sách. Người bán hàng ngắn có thể xem xét việc nhập cảnh có nguy cơ cao nếu chỉ số Airline của Amex không vượt qua được đường xu hướng tuần xanh ở những năm 80. Các nhà kinh doanh có ít dạ dày hơn đối với rủi ro nên đợi cho đến khi đường EMA 200 tuần phá vỡ, tạo ra những đợt giảm giá mạnh với giá thấp hơn.

Dòng dưới cùng Các hãng hàng không đã giảm đáng kể diện tích đất vào năm 2015, bất chấp khoản cổ tức dầu công khai cao, và bây giờ có nguy cơ rơi vào thị trường gấu. Sóng phục hồi tiếp theo có thể kể câu chuyện, với mức cao thấp trên biểu đồ hàng tuần của Amex Airline Index thiết lập các điều kiện lý tưởng cho một xu hướng giảm mới.