Một trong những điều đầu tiên hầu hết các nhà đầu tư mới tìm hiểu là cổ phiếu cổ tức là một lựa chọn khôn ngoan. Nói chung, lựa chọn cổ phiếu cổ phiếu tăng trưởng hay cổ phiếu khác không trả cổ tức, cổ phiếu cổ tức chỉ chiếm một vài điểm trong danh mục đầu tư của hầu hết các nhà đầu tư mới. Tuy nhiên cổ phiếu chia cổ tức không phải là tất cả những lựa chọn an toàn và buồn ngủ mà chúng ta đã tin tưởng. Giống như tất cả các khoản đầu tư, cổ phiếu chia cổ tức có tất cả các hình dạng và màu sắc, và điều quan trọng là không vẽ chúng với một bàn chải rộng.

Đây là ba quan niệm sai lầm lớn nhất về cổ phiếu chia cổ tức; sự hiểu biết họ sẽ giúp bạn lựa chọn cổ phiếu cổ tức tốt hơn.

Lợi suất cao là Vua

Quan điểm sai lầm lớn nhất về cổ phiếu chia cổ tức là sản lượng cao luôn là một điều tốt. Nhiều nhà đầu tư cổ tức chỉ đơn giản chọn một bộ sưu tập cổ tức cao nhất trả cổ tức và hy vọng cho tốt nhất. Đối với một số lý do, đây không phải là một ý tưởng hay.

Hãy nhớ rằng, cổ tức là phần trăm lợi nhuận của doanh nghiệp mà nó trả cho chủ sở hữu (cổ đông) dưới hình thức tiền mặt. Bất kỳ khoản tiền nào được trả bằng cổ tức không được tái đầu tư vào hoạt động kinh doanh. Nếu một doanh nghiệp đang trả cổ tức cho cổ đông quá cao một phần trăm lợi nhuận, có thể đó là một dấu hiệu cho thấy nó không có nhiều cơ hội để tăng trưởng bằng cách tái đầu tư vào hoạt động kinh doanh của mình và công ty có thể không có nhiều lợi ích. Do đó, tỷ lệ chi trả cổ tức, đo lường tỷ lệ lợi nhuận mà công ty chi trả cho các cổ đông, là thước đo chính để xem vì đó là dấu hiệu cho thấy người trả cổ tức vẫn có thể linh hoạt để tái đầu tư và phát triển kinh doanh.

Cổ phiếu cổ tức có tỷ suất lợi nhuận cao với tỷ lệ chi trả thấp (dưới mức trung bình của thị trường là 52%), có xu hướng mang lại lợi nhuận cao (cổ tức cộng với lợi nhuận vốn). Trong khi cổ phiếu chia cổ phiếu như là một nhóm đã đánh bại thị trường trong thời gian tốt và xấu, cổ phiếu cổ tức trả cổ tức thấp thậm chí làm tốt hơn. Một báo cáo theo dõi báo cáo của Credit Suisse từ năm 1990-2008 cho thấy cổ phiếu cổ tức có năng suất cao với tỷ lệ chi trả thấp đã vượt trội hơn tất cả các biến thể khác của sản lượng và khoản thanh toán và họ đã tăng hơn gấp đôi lợi nhuận của S & P 500. Cổ đông luôn luôn phải khoan khoang

Đương nhiên, khi nói đến những người trả cổ tức cao, hầu hết chúng ta đều nghĩ đến các công ty tiện ích và các doanh nghiệp tăng trưởng chậm khác. Các doanh nghiệp này hãy nhớ đầu tiên, bởi vì các nhà đầu tư thường tập trung vào các cổ phiếu có năng suất cao nhất. Nếu bạn hạ thấp tầm quan trọng của sản lượng, cổ phiếu cổ tức có thể trở nên thú vị hơn nhiều. Đặc điểm tốt nhất mà cổ phiếu cổ tức có thể có là tiềm năng tăng cổ tức (ngay cả khi sản lượng hiện tại thấp). Khi cổ tức tăng lên đáng kể, giá cổ phiếu của các công ty tăng lên, đó là sự khởi đầu tuyệt vời cho sự trở lại hoàn toàn.Chắc chắn, cố gắng để xác định liệu một cổ phiếu cổ tức sẽ tăng lên trong tương lai không phải là dễ dàng, nhưng có một số chỉ số. Tính linh hoạt về tài chính

. Đây là một ý nghĩa thông thường. Nếu cổ phiếu có tỷ lệ chi trả cổ tức thấp, nó rõ ràng là có chỗ để tăng cổ tức. Mức vốn đầu tư thấp và nợ cũng là lý tưởng. Mặt khác, nếu một công ty đang vay nợ để duy trì cổ tức, đó rõ ràng là một dấu hiệu khủng khiếp.

Tăng trưởng hữu cơ

. Tăng trưởng lợi nhuận là một chỉ số, nhưng cũng cần lưu ý đến dòng tiền và thu nhập. Nếu một công ty đang phát triển hữu cơ (tức là tăng lưu lượng truy cập chân, doanh thu, lợi nhuận), thì chỉ có thể là vấn đề thời gian trước khi cổ tức tăng lên. Tuy nhiên, nếu một công ty chỉ đơn giản là tăng lợi nhuận bằng cách cắt giảm chi phí, thì một cổ tức lành mạnh ít chắc chắn hơn.

1. Đưa công ty Walt Disney (DIS Công ty DISWalt Disney 100.62 + 2. 03%
2. Tạo với Highstock 4. 2. 6 ). Nó không bao giờ giống như một cổ phiếu năng suất cao, và thậm chí ngày nay nó chỉ mang lại 1,23%. Tuy nhiên, cổ tức của nó đã tăng lên 19% mỗi năm, trong năm năm qua, phù hợp với sự tăng trưởng EPS của nó. Tất nhiên năng suất vẫn còn thấp, nhưng chỉ vì giá cổ phiếu đã tăng gấp bốn lần trong năm năm qua (tôi nghi ngờ các cổ đông đang phàn nàn). Đối với những cổ đông mua cổ phiếu Disney năm năm trước, lợi tức cổ tức thực tế là khoảng 4% (dựa trên giá mua ban đầu của họ khoảng $ 31). Đây chỉ là một ví dụ về lý do tại sao hạn chế lựa chọn cổ tức của bạn cho cổ phiếu tăng trưởng, với tỷ lệ thanh toán thấp và triển vọng tăng trưởng trong tương lai có thể dẫn đến tổng lợi nhuận. Cổ phần của cổ phiếu luôn luôn an toàn

Nếu các công ty chỉ phải trả cổ tức khi họ đang trong tình trạng tuyệt vời, thì cổ tức có thể thực sự sống với danh tiếng của họ "an toàn". Tất nhiên, đó không phải là trường hợp, như là một khoản thanh toán cổ tức thường được sử dụng để làm dịu các nhà đầu tư thất vọng khi cổ phiếu không di chuyển. Rất nhiều công ty đã tăng khoản cổ tức của mình khi doanh nghiệp của họ trở nên cạnh tranh hơn. Best Buy Co Inc. (BBY $ BBYBest Buy Co Inc. 39-0 93% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) đã tăng cổ tức một vài lần, ngay cả khi Amazon. com (AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 120. 66 + 0 82%

Tạo với Highstock 4. 2. 6

) đã đẩy nó vào một cuộc chiến giá cả đã giết chết lợi nhuận. Radio Shack đã tăng cổ tức ngay cả khi nó đang nhìn chằm chằm vào cái chết cuối cùng của nó. Vì lý do nào đó, sự tăng vọt cổ tức này làm cho một số nhà đầu tư bị chèn ép, mặc dù trong cả hai trường hợp nó làm tổn thương cơ hội tồn tại lâu dài của mỗi công ty. Để tránh bẫy chia sẻ, hãy luôn đánh giá xem ban lãnh đạo có trả cổ tức vì những lý do chính đáng không. Cổ tức được giải thưởng khuyến khích cho các nhà đầu tư cho sự thiếu tăng trưởng là hầu như luôn luôn là những ý tưởng tồi. Hơn nữa, nếu sản lượng đã bật lên do giá cổ phiếu sụt giảm, hãy tìm hiểu tại sao trước khi mua cổ phiếu. Trong năm 2008, nhiều cổ phiếu tài chính lợi tức cổ tức đã bị đẩy lên một cách giả tạo do sự sụt giảm của giá cổ phiếu. Trong một khoảnh khắc, lợi tức cổ tức có vẻ rất hấp dẫn, nhưng khi khủng hoảng tài chính trở nên sâu sắc hơn, và lợi nhuận giảm, nhiều chương trình cổ tức đã bị cắt giảm hoàn toàn.Một sự cắt giảm đột ngột trong chương trình cổ tức thường làm cho cổ phiếu sụp đổ, như trường hợp của nhiều cổ phiếu ngân hàng trong năm 2008. Cuối cùng Cuối cùng, các nhà đầu tư được phục vụ tốt nhất bằng cách nhìn vào các cổ phiếu cổ tức theo cùng cách bất kỳ cổ phiếu nào khác. Bằng cách đơn giản tìm kiếm các doanh nghiệp có chất lượng, với tiềm năng thu nhập tương lai tốt nhất, bạn sẽ có thể tìm thấy cổ phiếu có thể tăng cổ tức của mình (điều này sẽ dẫn đến giá cổ phiếu cao hơn và tổng lợi nhuận). Nhưng nếu bạn chỉ tìm kiếm các cổ phiếu năng suất cao, ngay cả khi khoản chi trả của họ không ổn định, chỉ đơn giản là dựa trên quan niệm sai lầm rằng họ an toàn, bạn sẽ bị đốt cháy. Chọn một doanh nghiệp lớn trước tiên, và để cho tỷ lệ cổ tức là một mối quan tâm thứ cấp.