Cách đây vài tuần chúng tôi đã thảo luận liệu năm 2016 có phải là một năm thành công của Apple hay không (AAPL AAPLApple Inc174 25 + 1. 01% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) và tôi đưa ra hai lý do để kỳ vọng cổ phiếu AAPL bị đánh giá thấp. Với kỳ nghỉ quan trọng quan trọng cho các nhà sản xuất iPhone bây giờ hoàn thành, chúng tôi sẽ nhìn vào phía bên kia của đồng xu. Vào khoảng 105 đô la Mỹ ngày hôm nay, cổ phiếu của Apple giao dịch khoảng 10 lần ước tính EPS 2016 ước tính là 9 đô la. 74 cổ phiếu, rẻ và bảy điểm dưới mức thu nhập dự kiến ​​của S & P 500.

Theo báo cáo kết quả kinh doanh quý I / 2010 của ngân hàng này, Cupertino, Calif-based Apple, có 206 tỷ USD tiền mặt trong bảng cân đối kế toán và 81 tỷ USD hoạt động trong dòng tiền. Và với cổ phiếu AAPL mất khoảng 11% giá trị của nó chỉ trong 30 ngày qua, trong khi giảm mạnh hơn 16% kể từ tháng 8, chúng ta hãy đánh giá hồ sơ rủi ro / lợi nhuận của Apple với hai kịch bản có thể làm đảo ngược tình hình thị trường trong ngắn hạn và dài hạn trên cổ phiếu.

Apple đưa ra kết quả thổi phồng cho quý đầu tiên của năm tài chính, khiến một số nhà phân tích hạ bậc xuống cổ phiếu trong tháng 12 trông có vẻ ngốc nghếch trong quá trình này. Lo ngại về sự tăng trưởng của doanh nghiệp iPhone của Apple, chiếm khoảng 63% doanh thu, đã khiến các nhà đầu tư cảnh giác cao. Và trong 30 ngày qua, ước tính cho cả quý vừa kết thúc và quý 3 đã giảm lần lượt là 0,3% và 2,84%.

Trong trường hợp này, với các nhà phân tích quay lại dự đoán xu hướng giảm iPhone và cắt giảm, Apple có thể đáp ứng hoặc đánh bại các mục tiêu của nó. Thêm vào đó, vào tháng 10, khi Apple công bố kết quả cho quý IV, công ty - như đã biết - đã cung cấp hướng đi ấm áp cho quý 4 vừa qua, cho thấy doanh thu năm nay tăng khoảng 2,5%. Điều này được giải thích như một tín hiệu từ quản lý rằng doanh số bán iPhone của Apple tăng trưởng, đặc biệt là ở Trung Quốc, đã bắt đầu trì trệ.

Tuy nhiên, không giảm giá mà Apple biết đến là thấp hơn dự đoán của nó. Và mặc dù bất chấp lo lắng về sức mạnh của nền kinh tế Trung Quốc, doanh số bán hàng Q4 của Trung Quốc tăng 120% so với năm ngoái. Với ước tính EPS thống nhất trong quý kết thúc tháng 12 kêu gọi $ 3. 35 phần trên doanh thu là 77 đô la. 01 tỷ USD, cho thấy tốc độ tăng trưởng hàng năm chỉ là 6% và 3,7% tương ứng, Apple đang ở trong một vị trí tốt để đưa ra bất ngờ bất ngờ.

Kịch bản 2: Các cổ đông mới

Các nhà đầu tư hiện tại có thể lo lắng, thậm chí còn thất vọng ngay cả khi Apple sụt giảm gần đây, nhưng mỗi cổ phiếu giảm đều mở ra cơ hội cho các nhà đầu tư mới mua. Với cổ phiếu của Apple giao dịch thấp hơn 22% so với mức cao nhất trong 52 tuần là 134 đô la.54 và ở mức P / E chỉ dưới 11 - 10 điểm dưới chỉ số S & P 500 - có vẻ như giả thuyết về tăng trưởng của Apple đã được định giá thành cổ phiếu. Nếu cổ phiếu của Apple giao dịch ngang với phần còn lại của thị trường, họ sẽ được đánh giá ngày hôm nay ở khoảng $ 165, không phải $ 105.

Và đây là điều: Khi cổ phiếu đã giảm và vẫn bị đánh giá thấp, lợi tức cổ tức của Apple đã tăng khoảng 50 điểm cơ bản trong sáu tháng qua và hiện ở mức 2.00%, tương đương với các công ty S & P 500 khác. Điều này có nghĩa là khi Apple chuyển từ cổ phiếu tăng trưởng cao, nó sẽ thu hút các nhà đầu tư thu nhập được cho là kiên nhẫn hơn với các khoản đầu tư, đem lại sự ổn định đáng kể cho cổ phiếu.

Và với Apple có khả năng tăng cổ tức trong một vài tháng, kết hợp với khoảng 36 tỷ đô la dự kiến ​​chi tiêu cho việc mua lại thêm trong sáu quý tới, Apple quản lý sẽ miễn phí không có chi phí để thưởng cho các cổ đông trung thành, do đó thúc đẩy cổ phiếu của chính mình.

Dòng dưới cùng

Vì thị trường tiếp tục suy đoán về tương lai của Apple và sức mạnh của iPhone trong dài hạn, kêu gọi nó mua GoPro Inc. (GPRO

GPROGoPro Inc.8 91-2. 41%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6

) hoặc Tesla Motors (TSLA

TSLATesla Inc 302 78-1 08% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), các nhà đầu tư sẽ làm tốt để tập trung vào cách giảm giá các cổ phiếu này và cơ hội này trình bày trong tương lai. Một khi đã gần bờ của sự phá sản trong tay của Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84 47 + 0. 39% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), Apple đã xuống đường tuyệt vọng và nghi ngờ trước. Hãy tưởng tượng bạn đã chọn Apple là một khoản đầu tư dài hạn sau đó.