• Phân tích kỹ thuật trong hành động

• 

  Thời gian cho Công nghệ sinh học Công nghệ Big Cap (CELG, VRTX)

• 

  Cổ phiếu của Nga Hướng tới Mức Phẳng (RSX, RSXJ)

• 

  Netflix ở đâu? (NFLX, BIDU)

• 

  3 ETFs để bán tháo cổ phiếu giá trị gia tăng (IWF)

Các thương nhân và nhà đầu tư tìm cách hạn chế tổn thất tiềm năng có thể sử dụng một số loại đơn đặt hàng có thể đưa họ vào và ra khỏi thị trường vào những thời điểm khi họ không thể đặt hàng bằng tay. Lệnh dừng và lệnh ngừng giới hạn là hai loại lệnh như vậy có thể thực hiện việc này. Nhưng điều quan trọng là phải hiểu được sự khác biệt.

lệnh dừng lỗ

Có hai loại lệnh dừng lỗ:

AD:

1) Các lệnh dừng lệnh bán sẽ bảo vệ vị thế dài hạn bằng cách kích hoạt lệnh bán ra thị trường nếu giá giảm xuống dưới một mức nhất định. Giả thuyết cơ bản đằng sau chiến lược này là nếu giá giảm xuống mức này, nó có thể tiếp tục giảm nhiều hơn nữa, do đó sự mất mát bị giới hạn bởi việc bán ở mức giá này.

Ví dụ:

Frank sở hữu 1 000 cổ phần của cổ phiếu ABC. Ông mua cổ phiếu với giá 30 USD / cổ phiếu, và đã tăng lên 45 USD do tin đồn về việc mua lại tiềm năng. Anh ta muốn khóa lợi nhuận ít nhất là 10 đô la mỗi cổ phiếu, vì vậy anh ta đặt lệnh dừng bán ở mức 41 đô la. Nếu cổ phiếu giảm xuống dưới mức giá này thì đơn đặt hàng sẽ trở thành lệnh thị trường và được lấp đầy ở mức giá thị trường hiện tại, có thể nhiều hơn (hoặc ít có khả năng ít hơn) so với giá dừng lỗ là 41 đô la. Trong trường hợp này, Frank có thể nhận được 41 đô la cho 500 cổ phiếu và 40 đô la. 50 cho phần còn lại. Nhưng anh sẽ phải giữ phần lớn lợi ích của mình.

Nếu bạn muốn đạt được cùng một loại niềm tin và kiến ​​thức mà Frank sử dụng trong ví dụ này để kiếm lợi nhuận, hãy kiểm tra khóa Học Trao đổi thông tin của Nhà đầu tư của Investopedia Academy. -stop lệnh là khái niệm giống như dừng bán, ngoại trừ việc chúng được sử dụng để bảo vệ các vị trí ngắn. Giá đặt lệnh mua sẽ cao hơn giá thị trường hiện tại và sẽ kích hoạt nếu giá tăng lên trên mức đó.

Đơn đặt hàng Stop-Limit

Những lệnh này tương tự như các lệnh dừng lỗ, nhưng như các trạng thái của họ, có một giới hạn về giá mà chúng sẽ thực hiện. Có hai mức giá được quy định trong lệnh dừng; giá dừng sẽ chuyển đổi thứ tự thành lệnh bán, và giá giới hạn. Thay vì thứ tự trở thành một lệnh thị trường để bán, lệnh bán sẽ trở thành một lệnh giới hạn sẽ chỉ được thực hiện ở mức giá giới hạn hoặc tốt hơn. Tất nhiên, không có đảm bảo rằng lệnh này sẽ được lấp đầy, đặc biệt là nếu giá cổ phiếu đang tăng hoặc giảm nhanh chóng. Dừng lệnh đôi khi được sử dụng bởi vì nếu giá của chứng khoán hoặc chứng khoán khác giảm xuống dưới mức giới hạn thì chủ đầu tư không muốn bán và sẵn sàng chờ giá tăng trở lại mức giá giới hạn.

Ví dụ:

Cổ phiếu ABC của Frank không bao giờ giảm xuống mức giá giảm điểm, nhưng nó tiếp tục tăng và cuối cùng đạt đến 50 đô la một cổ phiếu. Anh ta đã huỷ bỏ lệnh dừng lỗ ở mức 41 đô la và đặt lệnh dừng ở mức 47 đô la với giới hạn là 45 đô la. Nếu giá cổ phiếu giảm xuống dưới mức 47 đô la, đơn đặt hàng sẽ trở thành lệnh bán tự động. Nếu giá cổ phiếu giảm xuống dưới 45 đô la trước khi lệnh của Frank được lấp đầy, thì lệnh sẽ vẫn không thực hiện được cho đến khi giá lên tới 45 đô la.

Nhiều nhà đầu tư sẽ huỷ bỏ lệnh giới hạn nếu giá cổ phiếu giảm xuống dưới mức giá giới hạn bởi vì họ chỉ đặt chúng để hạn chế tổn thất khi giá giảm. Kể từ khi họ bỏ lỡ cơ hội ra khỏi, họ sẽ chỉ đơn giản đợi giá trở lại và có thể không muốn bán ở mức giá tại thời điểm đó vì cổ phiếu có thể tiếp tục tăng. Nếu Frank không thể đạt được mức 45 USD hoặc cao hơn nữa và giá cổ phiếu giảm xuống 40 USD, thì có lẽ ông ta có thể khôn ngoan nếu hủy bỏ lệnh này, bởi vì nếu nó tăng trở lại mức 45 USD thì nó có thể tiếp tục.

Giống như lệnh buy-stop-loss, lệnh buy-stop-limit được sử dụng cho bán hàng ngắn, nơi mà nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận rủi ro chờ đợi để giá trở lại nếu mua không được thực hiện ở mức giá giới hạn hoặc tốt hơn .

Lợi ích và Rủi ro

Lệnh dừng và lệnh ngừng giới hạn có thể cung cấp các loại bảo vệ khác nhau cho nhà đầu tư. Lệnh dừng lỗ có thể đảm bảo thực hiện, nhưng không phải giá cả. Và sự trượt giá thường xảy ra khi thực hiện. Hầu hết các lệnh dừng bán đều được thanh toán dưới mức giá đình công; số tiền chênh lệch phụ thuộc vào tốc độ giảm giá. Một đơn đặt hàng có thể được lấp đầy với mức giá thấp hơn đáng kể nếu giá cả giảm mạnh.

Đơn đặt hàng giới hạn có thể đảm bảo giới hạn về giá nhưng thương mại không được thực hiện. Điều này có thể làm yên lòng nhà đầu tư với một sự mất mát đáng kể trong thị trường nhanh, bởi vì giá giới hạn có thể không được lấp đầy trước khi giá thị trường giảm xuống dưới mức đó. Nếu tin xấu xuất hiện về một công ty và giá giới hạn chỉ là 1 đô la hoặc 2 đô la dưới mức giá lỗ thì nhà đầu tư phải nắm giữ cổ phiếu trong một khoảng thời gian không xác định trước khi giá cổ phiếu tăng trở lại. Cả hai loại đơn đặt hàng đều có thể được nhập như đơn đặt hàng ngày hoặc đơn đặt hàng tốt cho đến khi hủy (GTC).

Chọn kiểu sử dụng để giảm rủi ro để quyết định loại rủi ro nào tốt hơn. Bước đầu tiên để sử dụng một trong hai loại thứ tự chính xác là đánh giá cẩn thận cách cổ phiếu đang giao dịch. Nếu cổ phiếu biến động với chuyển động giá cả đáng kể, thì lệnh giới hạn có thể hiệu quả hơn do đảm bảo giá cả. Nếu thương mại không được thực hiện, nhà đầu tư chỉ có thể phải đợi một thời gian ngắn để giá lại tăng trở lại. Một lệnh dừng lỗ sẽ phù hợp nếu tin tức xấu xuất hiện trong một công ty nghi ngờ về tương lai dài hạn của nó. Trong trường hợp này, giá cổ phiếu có thể không quay trở lại mức hiện tại trong nhiều tháng hoặc nhiều năm, nếu có, và các nhà đầu tư nên khôn ngoan cắt giảm tổn thất của mình và lấy giá thị trường để bán.Một lệnh dừng giới hạn có thể sẽ làm giảm đáng kể đáng kể nếu không thực hiện.

Một yếu tố quan trọng khác cần lưu ý khi đặt một trong hai loại đơn đặt hàng là nơi đặt giá dừng và giới hạn. Phân tích kỹ thuật có thể là một công cụ hữu ích ở đây, và giá lỗ bị mất thường được đặt ở mức độ hỗ trợ kỹ thuật hoặc kháng cự. Các nhà đầu tư đặt lệnh dừng lỗ vào cổ phiếu đang leo thang chắc chắn nên cẩn thận để cho cổ phiếu có một chỗ để giảm trở lại, bởi vì nếu họ đặt giá dừng quá gần với giá thị trường hiện tại, họ có thể bị dừng lại do tương đối nhỏ retracement trong giá cả. Sau đó họ sẽ bỏ lỡ sự đột biến lớn tiếp theo khi giá bắt đầu tăng trở lại.

Dãi dưới cùng

Các lệnh dừng và lệnh ngừng giới hạn có thể cung cấp các kiểu bảo vệ khác nhau cho cả nhà đầu tư dài hạn và ngắn. Các lệnh dừng lỗ đảm bảo thực hiện, trong khi các lệnh dừng lệnh giới hạn. Để biết thêm thông tin về các loại này và các loại hình đầu tư khác, tham khảo ý kiến ​​môi giới hoặc cố vấn tài chính của bạn.