a:

Các nhà đầu tư trái phiếu, đặc biệt là những người đầu tư vào trái phiếu dài hạn có lãi suất cố định, sẽ dễ bị rủi ro lãi suất hơn. Đó là do mối quan hệ chặt chẽ giữa lãi suất và giá trái phiếu. Khi lãi suất tăng, giá trái phiếu giảm và ngược lại. Trong một môi trường lãi suất tăng, ví dụ, điều này tạo ra rủi ro. Sau đây là minh hoạ cách thức hoạt động này:

Giả sử mỗi cá nhân mua trái phiếu 3 năm với lãi suất cố định 30 năm với mức 10 000 đô la Mỹ. Trái phiếu này trả 300 đô la một năm cho đến khi đáo hạn. Nếu trong thời gian này, lãi suất tăng lên 3,5%, trái phiếu mới phát hành phải trả 350 đô la một năm thông qua kỳ hạn, giả định khoản đầu tư 10 000 đô la. Nếu cổ đông trái phiếu 3% tiếp tục nắm giữ trái phiếu của mình thông qua sự trưởng thành, ông sẽ mất cơ hội kiếm được lãi suất cao hơn. Ngoài ra, anh ta có thể bán trái phiếu 3% của mình trên thị trường và mua trái phiếu với lãi suất cao hơn. Tuy nhiên, làm như vậy kết quả trong việc nhà đầu tư nhận được một mức giá thấp hơn về việc bán 3% trái phiếu của mình vì họ không còn hấp dẫn các nhà đầu tư kể từ khi mới phát hành 3. Trái phiếu 5% cũng có sẵn.

Trái lại, những thay đổi về lãi suất cũng ảnh hưởng đến các nhà đầu tư vốn cổ phần nhưng ít trực tiếp hơn các nhà đầu tư trái phiếu. Điều này là do, ví dụ, khi lãi suất tăng lên, chi phí vay vốn của công ty cũng tăng lên. Điều này có thể dẫn đến việc công ty trì hoãn việc vay mượn, có thể dẫn đến việc chi tiêu ít hơn. Việc giảm chi tiêu này có thể làm chậm sự tăng trưởng của công ty và dẫn đến giảm lợi nhuận và hạ thấp giá cổ phiếu cho các nhà đầu tư.

AD: