a:

Mặc dù các quỹ đóng, hoặc CEF, và các quỹ uỷ thác đầu tư, hoặc UIT, có nhiều điểm chung trong cách cấu trúc, có một vài sự khác biệt lớn. Các tài sản được nắm giữ trong một UIT được quản lý thụ động, trong khi các tài sản trong một CEF được quản lý tích cực. Ngoài ra, một nhà đầu tư không thể mua lại cổ phần trực tiếp từ một CEF, trong khi ông ta có thể mua lại trực tiếp thông qua UIT. UITs có thời gian hạn chế; CEF có thể tiếp tục hoạt động vô thời hạn.

Một CEF là một công ty đầu tư phát hành một số lượng cố định thông qua đợt chào bán lần đầu ra công chúng hoặc IPO. Các cổ phiếu của CEF sau đó được liệt kê và giao dịch trên thị trường chứng khoán quốc gia như một thị trường thứ cấp và thường không được chuyển trực tiếp qua CEF. CEFs không phát hành thêm cổ phiếu sau khi bắt đầu hoạt động. Cổ phiếu thường giao dịch trên sàn bằng chiết khấu hoặc cao hơn giá trị tài sản ròng, hoặc NAV của tài sản nắm giữ của quỹ. Sự khác biệt về giá trị giao dịch so với NAV có thể dựa trên kỹ năng nhận thức của người quản lý hoạt động.

Một UIT cũng phát hành một số lượng đơn vị tương tự như CEF. UIT có một danh mục tài sản nhất định khi nó được tạo ra mà nó chỉ đơn giản mang thụ động. Danh mục này không thay đổi chút nào. Hơn nữa, một UIT có giới hạn trong thời gian. Nó thanh lý cổ phần của nó khi chấm dứt và trả lại tiền cho nhà đầu tư. Chẳng hạn, chứng khoán có thu nhập cố định của UIT có thể chấm dứt khi đến hạn thanh toán của các tài sản đó. Các đơn vị có thể được mua lại trực tiếp thông qua UIT. Tuy nhiên, nhiều UIT duy trì các thị trường thứ cấp để tạo thuận lợi cho việc mua bán các đơn vị để ngăn việc thanh lý tài sản sớm để trả lại nhà đầu tư.