Kế toán đánh dấu thị trường (MTM) chỉ định giá trị tài sản trên bảng cân đối dựa trên giá trị thị trường hiện tại của chúng. Chẳng hạn, nếu một công ty nắm giữ các công cụ tài chính, giá trị ghi trên các tài sản này trên báo cáo tài chính phải phản ánh giá hiện tại trên thị trường mở.
Cách tiếp cận này trái ngược với phương pháp tiếp cận giá trị bằng cách sử dụng giá gốc của tài sản (không trừ khấu hao) làm giá trị của nó, có thể đánh giá thấp và bóp méo bảng cân đối. Ví dụ, tài sản như tòa nhà có thể có giá trị kinh tế đáng kể, ngay cả khi tài sản này bị khấu hao hết. Kế toán MTM phải đối mặt với những lời chỉ trích tương tự. Giá hiện tại của tài sản không thể biểu hiện giá trị kinh tế dài hạn trong thời gian (ngắn hạn) biến động tài chính và hoảng loạn thị trường chứng khoán. Trong những năm 1980 và 1990, các tổ chức tài chính, các tập đoàn và thương nhân ngày càng mua bán các công cụ phái sinh và các công cụ phức tạp khác - các hợp đồng tài chính với các công thức định giá phức tạp thiếu một thị trường tích cực. Những công cụ như vậy làm cho khó xác định khách quan các giá trị tương ứng. Các ngân hàng và các công ty bắt đầu sử dụng các giả định mang tính chủ quan cao, nếu không phải là suy đoán, là những giả định để gán giá trị cho các tài sản này. Các giá trị đáng ngờ đã được chỉ định phản ánh những sở thích và mục tiêu cá nhân và cung cấp những bức ảnh chụp nhanh về tài chính của khách hàng bên ngoài về báo cáo tài chính.
Ngược lại các chứng khoán phức tạp này với hàng hóa, như dầu thô, có thị trường hoạt động tạo điều kiện dễ dàng định giá hàng hóa đó. Thật không may, MTM kế toán cuối cùng đã trở thành một cơ chế cho tồn tại gian lận kế toán (đôi khi trên quy mô lớn).
Việc thiết lập các giá trị hư cấu trong bảng cân đối kế toán đã khiến báo cáo tài chính trở nên vô dụng với mục đích đánh giá nền tảng kinh tế thực sự của doanh nghiệp. Đây là cách tiếp cận hấp dẫn đối với các thực thể gặp khó khăn cần phải củng cố bảng cân đối của mình. Các cơ quan quản lý đã có đủ. (Để tìm hiểu về cách thức kế toán dựa trên thị trường đã đóng góp một cuộc khủng hoảng tài chính ở Mỹ đọc
Đánh dấu vào thị trường Mayhem
.) Đo lường Giá trị Công bằng Luật Doanh thu Nội bộ Phần 475 yêu cầu các đại lý của chứng khoán để trị giá chứng khoán của họ (cổ phiếu, lãi suất hợp danh, các khoản nợ, trái phiếu, trái phiếu và hoán đổi lãi suất) theo giá thị trường vào ngày làm việc cuối cùng của năm. Lợi nhuận hoặc lỗ sẽ được tính vào năm đó. Các đại lý này cũng có thể chọn sử dụng MTM để hạch toán cho bất kỳ mặt hàng nào, hoặc các công cụ phái sinh của nó, có một thị trường giao dịch tích cực.
Hội đồng Tiêu chuẩn Kế toán Tài chính (FASB), tổ chức đặt Nguyên tắc Kế toán Chung (GAAP) trong phạm vi U.S., muốn cung cấp cho người sử dụng báo cáo tài chính với thông tin tốt hơn bằng cách sử dụng giá trị hợp lý để công nhận tài sản và nợ.
Ngoài ra, FASB dự định tiếp cận giá trị hợp lý để giảm tính phức tạp của GAAP (có các quy tắc khác nhau để định giá các công cụ). Báo cáo số 157 "Đo lường giá trị hợp lý" của FASB áp dụng cho các thực thể có năm tài chính bắt đầu từ ngày 15 tháng 11 năm 2007. (Để biết thêm về GAAP, xem
Báo cáo tài chính: Who's In Charge?
) Theo thuật ngữ của giáo dân , FAS 157 yêu cầu các thực thể phải gán một giá trị cho một tài sản phản ánh giá mà nó có thể được bán (không phải tại nơi nó có thể được mua trên lý thuyết
). Vì vậy, nếu một nhà đầu tư mua một cổ phiếu công ty A với giá 100 đô la và thấy rằng cổ phiếu A đang giao dịch ở mức 200 đô la một năm sau đó, nhà đầu tư này phải gán giá trị 200 đô la cho cổ phiếu trên bảng cân đối kế toán của mình và nhận khoản lợi nhuận là 100 đô la. Tương tự, nếu cổ phiếu giảm giá, nhà đầu tư chỉ định một giá trị mới dựa trên giá giao dịch hiện tại và nhận ra lỗ. FAS 157 quy định rằng các tài sản thương mại được gán giá trị hợp lý. Các quy tắc này có thể không áp dụng đối với chứng khoán giữ đến ngày đáo hạn, ví dụ như khoản vay và chứng khoán nợ. Các công ty có thể lựa chọn tài khoản cho hầu hết các công cụ tài chính với giá trị hợp lý bằng một cuộc bầu cử. Các nhà phê bình lập luận rằng giá thị trường hiện tại
có thể không phải lúc nào cũng là chỉ số tốt nhất cho giá trị của an ninh. Các công cụ nhất định như nghĩa vụ nợ collateralized (CDOs) rất khó để đánh giá vì có ít người mua (nếu có) cho các sản phẩm này. Vì vậy, các thương nhân được sử dụng các mô hình phức tạp và các giả định để đánh giá các công cụ.
Phương pháp kế toán MTM có thể gây tổn hại cho hệ thống tài chính trong thời gian khủng hoảng kinh tế và hoảng loạn trong thị trường (mặc dù vô ý). Khi các nhà đầu tư tạm thời rút vốn và thị trường chứng khoán bị giảm giá trị tạm thời, các ngân hàng và tập đoàn buộc phải đánh giá tài sản và bảng cân đối tài sản - những tài sản này có thể có giá trị dài hạn lành mạnh, đặc biệt nếu dụng cụ có thời gian giữ dài bất thường.
Tổ chức tài chính và công ty gặp rắc rối vì xếp hạng tín dụng của họ có thể giảm đáng kể nếu tài chính của họ phản ánh "thiệt hại" lớn. Ngoài ra, khi các công ty vay tiền từ ngân hàng, thường có các giao ước và các hạn chế khác đòi hỏi đơn vị vay phải duy trì ngưỡng tài sản nhất định. Trong thời gian hoảng loạn trên thị trường, kế toán MTM buộc phải ghi nhận ngay các khoản lỗ và sự mất giá tài sản, dẫn đến việc công ty phá vỡ các khoản vay của mình với bên cho vay. Do đó, các công ty trở nên tuyệt vọng và cố gắng huy động vốn vào một thời điểm khi có ít hoặc không có nguồn vốn sẵn có từ thị trường. (Để tìm hiểu thêm về CDOs, hãy đọc Các cam kết nợ Collateralized: Từ Boon To Burden .)
Các nhà quản lý, các nhà kinh tế học, các kế toán viên, các nhà nghiên cứu và quản lý công ty có lịch sử lâu dài về việc tranh luận phương pháp ghi lại các giao dịch và cung cấp một bức tranh kinh tế chính xác của một thực thể.Các cách tiếp cận khác nhau trong việc ghi chép tài sản trên bảng cân đối kế toán đã gây ra nhiều cuộc tranh luận lặp lại theo thời gian. Giá trị sổ sách có thể giảm giá trị của tài sản trên bảng cân đối kế toán vì các quy tắc về khấu hao thường phải làm nhiều hơn với các ưu đãi về kinh tế và các phán quyết truyền thống so với việc cung cấp một bản chụp kinh tế chính xác về tài sản.
Mặt khác, kế toán đánh dấu thị trường nhằm cung cấp cho người xem với giá cả hiện tại của tài sản tài chính và để ghi nhận những đánh giá hiện tại về tài chính. Một số tài sản vốn có giá trị (vốn phái sinh và các chứng khoán phức tạp khác). Thêm vào đó, thời gian biến động hoang dã trên thị trường chứng khoán có ảnh hưởng đáng kể đến việc các tài sản này được đánh giá như thế nào. Những định giá tạm thời này có thể không phản ánh đầy đủ giá trị lâu dài của các công cụ này bởi vì sự hoảng loạn của nhà đầu tư ngắn hạn làm sai lệch giá trị kinh tế dài hạn. ( Các câu hỏi thường gặp như thế nào: Tài khoản MTM chỉ nên được sử dụng trong những trường hợp bình thường, với các cơ quan quản lý có quyền tạm thời đình chỉ phương pháp này theo thời gian hoảng sợ thị trường?