Các thị trường đang phát triển (đôi khi còn gọi là các thị trường mới nổi) là các thị trường đang tiến tới trở thành nền kinh tế tiên tiến. Mặc dù không có một danh sách thống nhất về các quốc gia được coi là thị trường đang phát triển nhưng rất nhiều tổ chức quốc tế như Ngân hàng Thế giới và Tổ chức Thương mại Thế giới đã lập danh sách riêng.

Các thị trường đang phát triển có thể mang lại lợi nhuận hấp dẫn và đa dạng hóa quốc tế cho các nhà đầu tư. Các thị trường này cũng là những rủi ro độc nhất mà các nhà đầu tư phải cân nhắc bao gồm rủi ro về chính trị, tiền tệ, thanh khoản và thể chế. Những rủi ro độc nhất này là những rủi ro quen thuộc hơn với các nhà đầu tư như rủi ro về thị trường, công ty và tín dụng.

Rủi ro chính trị Rủi ro chính trị liên quan đến những rủi ro do sự thay đổi trong chính sách của chính phủ hay của chính phủ mà có thể tác động tiêu cực đến đầu tư. Rủi ro chính trị khá rộng và bao gồm các sự kiện như thay đổi pháp luật, hiệp định thương mại, luật đầu tư, luật lao động, đảo chánh, khủng bố, chiến tranh và các cuộc bầu cử chính trị. Rủi ro về chính trị gia tăng khi thời gian đầu tư trở nên dài hơn vì khó có thể dự đoán được rủi ro chính trị trong tương lai. Ngoài ra, trong tương lai xa hơn, xác suất càng lớn thì sẽ có một sự kiện chính trị có thể ảnh hưởng tiêu cực đến đầu tư.

Giảm nhẹ rủi ro chính trị có thể là một thách thức. Các nhà đầu tư có thể cố gắng giảm thiểu rủi ro chính trị bằng cách đa dạng hoá bằng cách đầu tư vào nhiều quốc gia khác nhau, một sự kiện chính trị tiêu cực ở một quốc gia sẽ chỉ ảnh hưởng đến một phần trong danh mục đầu tư của nhà đầu tư. Chiến lược này có thể thất bại nếu có sự lan truyền đáng kể về rủi ro chính trị từ một quốc gia này sang nước khác, ví dụ như từ xung đột quốc tế.

Rủi ro tiền tệ

Rủi ro tiền tệ (đôi khi còn được gọi là rủi ro hối đoái) là rủi ro mà một sự thay đổi tỷ giá hối đoái sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến sự quay trở của nhà đầu tư. Các thị trường đang phát triển đặc biệt dễ bị ảnh hưởng bởi sự biến động của tỷ giá, và do đó, chúng có rủi ro tiền tệ lớn hơn các đồng tiền ổn định hơn.

Các nhà đầu tư có thể cố gắng giảm thiểu rủi ro tiền tệ thông qua các cơ chế bảo hiểm rủi ro, nhưng không phải lúc nào cũng có sẵn cho tất cả các thị trường đang phát triển. Bảo hiểm rủi ro tiền tệ thông thường được thực hiện bằng hợp đồng tương lai, hợp đồng kỳ hạn hoặc các phương án cung cấp cho một nhà đầu tư với một tỷ giá hối đoái xác định tại một thời điểm trong tương lai. Một số nhà đầu tư sẽ lựa chọn không để giảm thiểu rủi ro tiền tệ bởi vì nó quá đắt hoặc họ tin rằng tỷ giá hối đoái sẽ thay đổi theo hướng ưu tiên của họ. Đầu tư không có cơ chế bảo hiểm rủi ro được biết đến như là một vị trí trần truồng và mang lại lợi ích lớn hơn và thiệt hại lớn hơn một vị trí được bảo hiểm sử dụng bảo hiểm rủi ro.

Rủi ro thanh khoản

Rủi ro thanh khoản là rủi ro mà một khoản đầu tư sẽ khó thoát ra và chuyển đổi sang tiền tệ. Rủi ro này có mặt khi có ít người mua và người bán trong một thị trường, dẫn đến những mức giá cao hơn. Trong các thị trường không thanh lý, các nhà đầu tư có thể phải liên tục giảm giá bán cho đến khi họ tìm được một người mua sẵn sàng. Trong kịch bản khắc nghiệt, có thể không có người mua ở bất kỳ giá nào.

Nguy cơ này có thể tăng lên ở các thị trường đang phát triển vì vốn chủ sở hữu và thị trường thứ cấp nợ thường không phải là thanh khoản như thị trường phát triển. Các nhà đầu tư muốn giảm nhẹ rủi ro thanh khoản nên tìm kiếm các khoản đầu tư có khối lượng giao dịch đáng kể và nhất quán. Các nhà đầu tư cũng có thể muốn hiểu hoạt động của thị trường ngoại hối và đặc biệt là vai trò của các nhà hoạch định thị trường.

Rủi ro về Thể chế

Rủi ro về thể chế là rủi ro liên quan đến tiêu chuẩn và quy định của thị trường vốn ở các nước đang phát triển. Ví dụ, thị trường vốn của các nước đang phát triển có thể có các tiêu chuẩn kế toán kém chặt chẽ hơn, ít giám sát quy định chặt chẽ hơn và thực thi yếu kém trong giao dịch nội gián.

Mặc dù khó có thể giảm được rủi ro về thể chế nhưng có một số bước mà các nhà đầu tư có thể thực hiện. Các nhà đầu tư sẽ muốn tự học về môi trường giao dịch trong môi trường pháp lý, kế toán và giao dịch nội gián của các thị trường mà họ dự định đầu tư, cho phép các nhà đầu tư hoàn toàn tránh được những thị trường mà họ coi là quá mạo hiểm. Các nhà đầu tư cũng có thể muốn xem xét công ty kiểm toán của người đầu tư là ai. Tốt nhất là nên đi với các công ty kiểm toán quốc tế lớn, được coi trọng.

Dòng dưới cùng

Thị trường đang phát triển có thể cung cấp cho các nhà đầu tư tiềm năng tăng trưởng và cơ hội đa dạng hóa. Các nhà đầu tư sẽ muốn nghiên cứu và hiểu những rủi ro gia tăng liên quan đến đầu tư vào các thị trường mới nổi. Các nhà đầu tư phải quyết định cố gắng giảm thiểu một số rủi ro hoặc hiểu và chấp nhận rủi ro của những khoản đầu tư này. (Đọc thêm tại các thị trường mới nổi, ở đây:

Thị trường mới nổi: Phân tích GDP của Colombia)