Mùa thu nhập là một thời gian thú vị trên thị trường chứng khoán, với những suy đoán, dự báo và kỳ vọng trong dòng chảy liên tục, cùng với thông báo cảm xúc và thu nhập. Tuy nhiên, giữa những lời đồn đại về thu nhập mà các công ty có thể báo cáo trong mùa thu nhập, nên chú ý đến những điều nhỏ nhoi của số lượng thì thầm.

Con số thì thầm, dưới dạng đơn giản, xem các ước tính không chính thức hoặc chưa công bố về thu nhập của công ty lưu thông qua các thị trường. Những con số thì thầm sẽ khác với ước tính thu nhập và ước tính đồng thuận. Những gì họ thực sự là phản ánh sự thông thái thông thường của các nhà đầu tư và các nhà phân tích.

Trong những lần gần đây, con số thì thầm hơn chính xác hơn và quan trọng hơn. Dưới đây là cách họ tiên đoán giá cổ phiếu của Apple, Inc. (AAPLApple Inc172 50 + 2. 61%

Tạo với Highstock 4. 2. 6

). Dữ liệu được thu thập bởi WhisperNumber và các nhà tổng hợp khác cho thấy rằng Apple đã đánh bại được con số thì thầm trong 47 trong số 68 khu vực được phân tích, kết hợp với ba điểm và bỏ qua nó trong 18. Vì vậy, đối với các khu đang có vấn đề , Apple đã có một điểm số tích cực 69%, về mặt đánh bại con số thì thầm. Dữ liệu cho thu nhập của Apple kể từ năm 1998 cũng cho thấy rằng, khi nói đến dự đoán thu nhập thực tế, số liệu thì thầm hơn chính xác hơn so với ước tính của nhà phân tích. (Theo quy định, các nhà phân tích có xu hướng đánh giá thấp thu nhập, trong khi số liệu thì thầm làm giảm xu hướng đi xuống trong các dự báo của nhà phân tích.)

Bây giờ, chúng ta hãy xem xét các khoản thu nhập quý thứ ba do Apple báo cáo vào ngày 21 tháng 7 năm 2015. Vào ngày đó, Apple đã báo cáo thu nhập của 1 đô la. 85 mỗi cổ phần trên doanh thu là 49 đô la. 6 tỷ - đánh bại ước tính thu nhập của sự đồng thuận là $ 1. 85 mỗi cổ phần trên doanh thu là 49 đô la. 3 tỷ. Đáng ngạc nhiên, cổ phiếu của Apple đã giảm 4. 23% vào ngày giao dịch kế tiếp và đang có xu hướng giảm kể từ khi kết quả kinh doanh. Cái gì làm giảm? Đó là khoản thu nhập chi trả của 1 đô la. 95 mỗi cổ phần trên doanh thu là 49 đô la. 26 tỷ đô la vốn đã bị "lỡ" bởi thu nhập thực tế hàng quý. Sự mong đợi của những người tham gia thị trường đã cao như nhiều người tin rằng những khoản thu nhập thì thầm sẽ được đáp ứng hoặc vượt qua, một cái gì đó đã không xảy ra! Do đó, mặc dù thu nhập quý của Apple vượt qua các ước tính của các nhà phân tích, các nhà đầu tư đã phản ứng tiêu cực, với việc bán tháo do thu nhập hàng quý giảm so với con số thì thầm. Những phản ứng tiêu cực này thường kéo dài trong một vài phiên giao dịch.

Sau khi kết luận rằng chúng tôi có thể rút ra là, mặc dù ước tính thu nhập chính thức có thể đạt được hoặc vượt quá thu nhập được báo cáo của một công ty, nhưng cổ phiếu vẫn có thể giảm xuống khi thu nhập thực tế không đạt được số lượng thì thầm.

Theo ước tính của các nhà phân tích, các ước tính của các nhà phân tích nhiều hơn về mặt toán học, trong khi số liệu thì thầm cũng bị chi phối bởi sự thay đổi về tâm trạng (dựa trên các tin tức, tin đồn, tính cách công ty và các yếu tố trực quan khác) của các nhà đầu tư. Nếu những lời thì thầm chính xác hơn các ước tính đồng thuận và một ủy quyền tốt hơn cho kỳ vọng thu nhập, có thể bởi vì chúng dựa trên bộ dữ liệu lớn hơn, nếu ít định lượng hơn. Mỗi mùa thu nhập, chúng ta sẽ thấy các ước tính thống nhất về thu nhập chứng khoán, số liệu thì thầm, và cuối cùng là các báo cáo thu nhập thực tế. Đó là sự tương tác giữa những con số này và phản ứng của các nhà đầu tư quyết định sự chuyển động ngắn hạn của thị trường chứng khoán. Những con số thầm cảm có thể là bí ẩn - họ có thể đến từ những người trong công ty, những người thao túng giá cổ phiếu, các nhà đầu tư tháo gỡ hay một số sự kết hợp của nó - nhưng càng ngày họ càng tự nghe. Không có nhà đầu tư nên dựa vào họ một cách mù quáng, nhưng như một phụ lục cho các nhà phân tích ước tính họ là một nguồn tài nguyên vô giá đối với các nhà đầu tư ngắn hạn, các nhà đầu cơ, và các nhà đầu cơ.