Báo cáo thu nhập là một cách quan trọng để một công ty giao dịch công khai nói với các nhà đầu tư hiện tại và tiềm năng về cách thức tài chính. Bởi vì nó là một tài liệu quan trọng và vì nó được phát hành bởi chính công ty, nên các nhà đầu tư nên nhận ra rằng công ty quan tâm nhất đến việc thể hiện hình ảnh vui tươi nhất có thể mà không vi phạm bất kỳ quy định của Ủy ban Chứng khoán và Chứng khoán (SEC).

Thật không may, nhiều nhà đầu tư không thể giải mã được một báo cáo lợi nhuận một cách hiệu quả. Mặc dù các báo cáo được chuẩn bị bởi các công ty mà không có ý định đánh lừa các nhà đầu tư về sức khoẻ của công ty, các nhà đầu tư vẫn nên lấy thông tin tìm thấy trong họ với một muối. Việc đọc giữa các dòng để giải mã tình trạng tài chính thực sự của công ty là chìa khóa để hiểu các báo cáo thu nhập.

Báo cáo Thu nhập Vs. 10-Q Kỷ luật
Các công ty được yêu cầu phải nộp báo cáo hàng quý, 10-Q, báo cáo hàng năm và 10-K với SEC. 10-Q chứa thông tin tài chính, chẳng hạn như báo cáo thu nhập, bảng cân đối kế toán và thâm hụt và dòng tiền của cổ đông. Nó cũng có những thảo luận và phân tích của quản lý về điều kiện và kết quả tài chính, những thông tin về các rủi ro thị trường mà công ty gặp phải và các ghi chép về kiểm soát và tố tụng pháp lý. Các công ty lớn có thể có tài liệu 10-Q dài hơn 100 trang.

Các công ty thường đăng một thông cáo báo chí tóm tắt những gì được tìm thấy trong 10-Q. Thông cáo báo chí thường chứa đựng ít thông tin, một tuyên bố từ các nhà quản lý và phác thảo một số yếu tố quan trọng mà các nhà đầu tư quan tâm bao gồm thu nhập, thu nhập ròng, dòng tiền, thu nhập trên mỗi cổ phiếu và EBIT.

Tuy nhiên, Mẫu 10-Q là tài liệu đen trắng, không vắng vẻ được gửi tới SEC. Trong khi nhàm chán hơn và dài hơn rất nhiều so với thông cáo báo chí thu nhập, 10-Q mang ý nghĩa quan trọng hơn đối với các nhà đầu tư vì nó chứa đựng rất nhiều thông tin không thể che giấu. Mặc dù các yếu tố trong báo cáo thu nhập có thể rơi vào lĩnh vực tài liệu tiếp thị, các công ty giải phóng chúng không thể lúng túng được số lượng mà không có nguy cơ gây ra SEC.

Các thành phần của một báo cáo thu nhập
Để có một cái nhìn nhanh về các nguyên lý chính của những gì đang xảy ra với một công ty, đọc báo cáo thu nhập là một khởi đầu tốt. Các nhà đầu tư quan tâm đến việc mua cổ phiếu trong một công ty đại chúng và muốn đưa ra quyết định thông báo nên xem xét việc nộp đơn 10-Q. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng các báo cáo tài chính không được kiểm toán.

Các thành phần của việc đệ trình 10-Q hàng quý là:

Phần I: Thông tin tài chính

• Mục 1: Thông tin Tài chính Hợp nhất Tích cực
• Mục 2: Thảo luận và Phân tích của Quản lý về Tình hình Tài chính và Kết quả Hoạt động < Phần II: Các thông tin khác
• Mục 1: Các thủ tục pháp lý
• Mục 1A: Các yếu tố nguy cơ

Khoản 2 Điều Mục 3: Các thông tin định lượng và định tính về rủi ro thị trường

• : Mục 3: Các khoản nợ xấu đối với chứng khoán cấp cao
• Khoản 4: (Đã gỡ bỏ và bảo toàn)
• Khoản 5: Các thông tin khác
• Khoản 6: Các vật phẩm
• Làm thế nào để xử lý Tài liệu này
• Báo cáo Thu nhập có thể được các nhà đầu tư khác nhau xem xét và giải thích theo những cách khác nhau.Một số người thích bỏ qua phần mở đầu về dữ liệu tài chính để đọc về việc quản lý đưa ra thị trường và những rủi ro mà công ty phải đối mặt. Một số thích nhảy ngay vào các con số và so sánh với các quý và năm trước. Bất kể cách bạn nhìn vào báo cáo, việc xem xét lại một cách có phương pháp sẽ giúp bạn hiểu được điều gì đang xảy ra.
• Phần đầu tiên của tài liệu phác thảo công ty nào đang nộp báo cáo, trong khoảng thời gian nào, tiểu bang mà công ty được thành lập, thông tin nhận dạng thuế và địa điểm kinh doanh chính. Báo cáo sau đó sẽ liệt kê một bảng các nội dung chỉ ra các phần nào được tìm thấy trên trang nào.

Thông tin Tài chính
Sau đó bạn nên chuyển sang Phần I (Financial Information) và kiểm tra và phân tích dữ liệu tài chính. Một số nhà đầu tư theo đuổi các khoản mục "buzz" như doanh thu, thu nhập ròng của các cổ đông phổ thông, thu nhập trên mỗi cổ phiếu và EBIT. Mặc dù những điều này rất quan trọng, hãy đảm bảo đào sâu hơn.

Công ty thực hiện như thế nào trong quý vừa qua?

Hiệu suất hoạt động như thế nào so với quý trước, hoặc đến cùng quý trong những năm trước?
Có cải thiện doanh thu hoặc thực hiện một cú đánh?

• Chi phí bán hàng có tăng lên, có nghĩa là tốn kém hơn để mang lại doanh thu?
• Xem qua báo cáo dòng tiền mặt để xem liệu công ty có thu nhập từ hoạt động liên tục hay đang sử dụng. Các công ty có thể có dòng tiền âm nhưng vẫn có thể cho thấy thu nhập ròng tích cực. Nếu mọi thứ trở nên mờ, hãy nhớ rằng bạn luôn có thể đi bộ và không mua cổ phiếu.
• Các yếu tố rủi ro tài chính
• Một khi bạn đã có một cảm giác về sức khoẻ tài chính của công ty, đã đến lúc kiểm tra những rủi ro mà nó có thể phải đối mặt trong những quý tiếp theo. Chuyển sang Phần II (Thông tin Khác) và kiểm tra Mục I (Các Kiện tụng Pháp lý). Nếu một công ty có vụ kiện nổi bật, nó phải báo cáo cho họ cùng với một mô tả ngắn gọn về những gì các vụ kiện là về. Công ty sẽ không nhất thiết phải gắn một bảng giá vào một vấn đề pháp lý cụ thể, vì vậy bạn sẽ muốn kiểm tra bản chất của vụ kiện. Xem xét tác động tài chính tiềm ẩn của vụ kiện so với tổng giá trị của công ty. Nhiều công ty phải đối mặt với yêu sách bồi thường tương đối nhỏ mỗi năm, nhưng đôi khi có thể phải đối mặt với một vụ kiện khổng lồ có thể có tác động tài chính lớn (nghĩ dược phẩm và thuốc lá lớn).

Cũng nên xem xét mục 1A (Các yếu tố nguy cơ). Thông tin ở đây sẽ được chi tiết và thẳng đến điểm, chủ yếu bởi vì đây là một tài liệu gửi cho SEC và các công ty phải trung thực và sắp tới. Bạn có thể thấy các tuyên bố như "thanh khoản không đủ có thể ảnh hưởng đến hoạt động trong tương lai của chúng tôi" hoặc "cho môi trường hiện tại hoạt động của chúng tôi không tạo ra đủ tiền mặt." Xem xét liệu rủi ro là một phần của xu hướng thị trường chung, chẳng hạn như doanh số bán hàng thấp hơn trong thời kỳ suy thoái, hoặc nếu chúng là một phần của một vấn đề lớn hơn, chẳng hạn như doanh thu từ một hoặc hai nguồn chứ không phải là một tập hợp khách hàng đa dạng.

Dòng dưới cùng
Bạn không cần phải là một nhà phân tích cổ phiếu lớn để biết ý tưởng về những gì báo cáo thu nhập đang nói với bạn.Sử dụng những gì bạn biết về cổ phiếu và sức mạnh tài chính để xác định hành động tốt nhất của bạn, và suy nghĩ hai lần trước khi dành nhiều thời gian bằng cách sử dụng các kỹ thuật của các nhà đầu tư tinh vi làm việc nếu bạn không biết làm thế nào để giải thích kết quả. Có rất nhiều công ty giao dịch công khai đăng báo cáo thu nhập mỗi quý một, do đó, không cảm thấy chậm so với kế hoạch chỉ vì bạn không đọc từng báo cáo. Tập trung vào các cổ phiếu mà bạn quan tâm và nhớ rằng ngay cả khi thông tin tìm thấy trong báo cáo thu nhập làm cho bạn không muốn mua cổ phiếu, hãy đọc nó vẫn là hoạt động đáng giá. Rốt cuộc, nó đã cứu bạn khỏi việc tạo ra một sự lựa chọn sai.

Để có được các khía cạnh kỹ thuật của báo cáo, xem Hướng dẫn Báo cáo Tài chính của chúng tôi

.