Có một số chiến lược khác nhau để thu thập phí bảo hiểm tùy chọn trong các thị trường ngũ cốc, một số trong đó có thể có ít rủi ro hơn so với người kinh doanh mới làm quen có thể nhận ra. Bán hàng cao cấp sẽ trở nên đặc biệt hữu ích trong những điều kiện thị trường không xu hướng và bất ổn. Thay vì cố gắng giao dịch tương lai qua lại trong phạm vi, các nhà kinh doanh tháo vát thường sẽ chuyển sang bán hàng cao cấp để tận dụng lợi thế tiềm ẩn về sự biến động. Việc bán quyền chọn mua trên thị trường ngũ cốc sẽ dễ dàng hơn khi bạn tìm hiểu các loại chiến lược sẵn có và tìm ra khi nào sử dụng chúng. Đọc tiếp để tìm hiểu về các chiến lược tạo thu nhập này. (Để biết thông tin cơ bản về đầu tư vào ngũ cốc, hãy đọc Tăng tài chính của bạn trong Thị trường Ngũ cốc .)

Bất kỳ nhà kinh doanh quyền chọn bất kỳ sẽ cho bạn biết rằng trong nhiều trường hợp, bán quyền chọn được ưa thích hơn mua tùy chọn do các vấn đề liên quan đến giá trị thời gian phân rã và biến động.

Chiến lược cơ bản nhất trong việc bán các lựa chọn trong các thị trường ngũ cốc là bán hàng trần trụi. Điều này liên quan đến việc bán hoặc là một lựa chọn cuộc gọi hoặc một lựa chọn put. Một nhà kinh doanh sẽ bán các quyền chọn mua nếu ông tin rằng thị trường sẽ thấp hơn giá đình công cho thời điểm hết hạn hợp đồng (có khả năng là một nhà giao dịch tiêu cực) và sẽ bán một quyền chọn bán nếu ông tin rằng thị trường sẽ cao hơn mức giá đình công ban đầu khi hết hạn (có thể là một nhà kinh doanh tăng giá). (Tiếp tục đọc về bò đực và gấu trong

Đào sâu hơn vào thị trường bò và gấu

.)

Một thương nhân tin rằng thị trường sẽ vẫn trung lập có thể bán cả đặt và cuộc gọi. Có hai chiến lược cơ bản cho việc này:

Nghiêm ngặt: Bán cả một quyền chọn mua và chọn một cuộc gọi, cả hai đều không có trong giá

Straddle: Bán cả một quyền chọn mua và chọn một cuộc gọi, cả hai đều ở mức tiền

1. Với cả hai chiến lược này, rủi ro hầu như không giới hạn, trong khi phần thưởng là có hạn. Thương nhân chỉ có thể làm cho phí bảo hiểm thu được, nhưng chịu trách nhiệm cho toàn bộ di chuyển qua cuộc đình công nhất định. (Đọc thêm về chiến lược đầu tư mạo hiểm này trong
2. Các Tùy chọn Nổi bật Hơi Nguy cơ

.)

Chiến lược 2: Lựa chọn Spread

Để hạn chế rủi ro vốn có trong bán hàng không có lựa chọn, một nhà giao dịch có thể chọn thay vì sử dụng một sự lựa chọn khác. Chiến lược này liên quan đến việc bán một lựa chọn và mua một lựa chọn khác để bảo vệ rủi ro của quyền chọn bán. Ví dụ, một thương nhân tin rằng thị trường ngô sẽ di chuyển cao hơn quyết định bán một quyền chọn put với một 4. 00 đánh vào giá $ 0. 20. Khi được bảo vệ, anh ta quyết định mua một quyền chọn bán với giá 3.50 cho $ 0. 10. Thương mại kết quả là bán một 4. 00-3.50 lây lan. Sự lây lan đã được bán với giá $ 0. 10, đó là sự khác biệt giữa giá bán và mua của hai lựa chọn. Lợi nhuận tối đa trong giao dịch này sẽ xảy ra nếu lựa chọn được đưa ra khi thị trường kỳ hạn trên 400. Rủi ro lớn nhất là sự khác biệt giữa hai cuộc đình công trừ khoản phí bảo hiểm thu được ($ 0 50 - $ 0. 10 = $ 0. 40 tổng rủi ro).

Một vị trí đối diện cũng có thể được thực hiện. Ví dụ, một thương nhân đang giảm giá thị trường đậu nành sẽ bán một lựa chọn 10.00 gọi và sẽ mua một lựa chọn 10.50 gọi là bảo vệ. Sự lây lan sẽ được bán với giá $ 0. 12. Lợi nhuận tối đa sẽ đạt được nếu các lựa chọn được bỏ đi khi tương lai dưới 10. 00. Mức lỗ tối đa sẽ đạt được nếu tương lai đi ra khỏi bảng trên 10. 50, tại thời điểm đó tổn thất sẽ là sự khác biệt trong hai các cuộc đình công trừ khoản phí bảo hiểm thu được ($ 0 50 - $ 0. 12 = $ 0. 38 tổng số rủi ro). Bạn cần biết gì về thị trường ngũ cốc Sau khi xem xét hai chiến lược cơ bản này, người kinh doanh mới làm quen nên có một ý tưởng về cách hoạt động của bộ sưu tập phí bảo hiểm. Bây giờ các nhà kinh doanh sẽ phải thực hiện phân tích riêng của họ về các thị trường ngũ cốc sử dụng kiến ​​thức về các nguyên tắc cơ bản. Có một vài điều cơ bản cần được tìm kiếm trong các thị trường dễ nhận diện và có thể giúp thương nhân biết khi nào và làm thế nào để bắt đầu những chiến lược này. (999) Các xu hướng và nguyên nhân của chúng Ví dụ: giả sử rằng thị trường ngô đang trong xu hướng giảm trong ba do nhu cầu thức ăn giảm cùng với nhu cầu xuất khẩu giảm (ví dụ, do đồng USD tăng). Các thương nhân sau đó sẽ cần phải quyết định có nên bán các quyền chọn mua hoặc gọi chương trình phân phối. Giao dịch với xu hướng là một chiến lược hoạt động tốt với các giao dịch quyền chọn giống như giao dịch tương lai. Giống như tương lai, thương nhân nói chung không nên giữ các vị trí chống lại thị trường có xu hướng. Đây là một trong những chiến lược quan trọng nhất trong các lựa chọn giao dịch và cũng là một trong những kịch bản đơn giản nhất để người kinh doanh mới làm quen được.

Số liệu cuối kỳ và mức giá lịch sử

Số liệu cuối kỳ có thể tìm thấy trên trang web của Cơ quan Thống kê Nông nghiệp Quốc gia. Các nhà kinh doanh tìm kiếm các kịch bản cung / cầu nhu cầu trong ngũ cốc nên so sánh những con số này với các bảng xếp hạng lịch sử và mức giá và sau đó quyết định vị trí của họ. Một năm có lịch sử thấp trong tương quan với giá sẽ thấy nhiều nhà fundamentalist đang xem xét bán quyền chọn bán hoặc đưa spread vào, trong khi một kịch bản ngược lại sẽ tìm thấy nhiều nhà giao dịch tìm kiếm các lựa chọn mua bán hoặc gọi spread. Nhìn chung, các cây trồng hàng ngày (ví dụ ngô, đậu nành) sẽ mạnh mẽ để bắt đầu một năm dương lịch và thường ra hàng đầu vào đầu mùa hè. Đó là trong giai đoạn này mà nhiều nhà kinh doanh theo mùa sẽ bắt đầu bán các lựa chọn cuộc gọi và kêu gọi lây lan.Các thương nhân này sẽ có khả năng bán các quyền chọn bán hoặc đưa các khoản lợi nhuận trong quá trình thu hoạch, khi mức thấp thường được thực hiện theo mô hình mùa vụ. Mặc dù những mẫu này không phải là những thứ có thể đánh lừa, nhưng chúng có thể giúp ích như là một chỉ thị hoặc là sự khẳng định của một khái niệm. (999) Sử dụng hiệu quả theo mùa (Seasonal Effects)

để tìm hiểu về thời gian đầu tư của bạn) Kết luận Sử dụng các chiến lược và kỹ thuật được liệt kê, những thương nhân mới đến các thị trường ngũ cốc có thể tiếp cận bán hàng theo lựa chọn. Những người buôn bán bắt đầu nên bắt đầu bán spread trước khi chuyển sang các lựa chọn khỏa thân do các yếu tố nguy cơ liên quan. Luôn luôn nhớ rằng rủi ro là không giới hạn khi bán bảo hiểm tùy chọn thường, nhưng đối với những người có thể xử lý rủi ro và nghiên cứu, bán bảo hiểm là một lựa chọn khả thi để tham gia vào thị trường ngũ cốc.