Một công ty có thể là một ứng cử viên nghèo đầu tư nếu nó tạo ra thu nhập nhỏ, có dòng tiền mặt yếu hoặc có lẽ là một bảng cân đối. Nhưng cũng có những đặc điểm khác mà có thể là những sự kiện quan trọng và những điều kỳ diệu đến những điều khó chịu. Giữ một mắt ra cho những đầu mối mà các đôi giày khác có thể đã sẵn sàng để thả.
1. Thiếu Dự báo Giảm Trước đó
Thông thường, các công ty giao dịch công khai sẽ giảm dần hướng dẫn thu nhập mà họ cung cấp theo thời gian. Các công ty có thể làm như vậy khi tình hình kinh tế vĩ mô sẫm màu hoặc khi một vấn đề cụ thể của công ty phát sinh. Điều đó nói rằng, khi một công ty đặt ra thanh khoản thu nhập mới, giảm xuống, điều quan trọng là họ nên rõ ràng và không bỏ lỡ dự báo đã sửa đổi. (Khám phá những tranh cãi xung quanh các công ty bình luận về kỳ vọng mong đợi của họ trong Hướng dẫn Thu nhập Có thể tiên đoán chính xác Tương lai? )
Tại sao? Một là, nếu công ty không đáp ứng được kế hoạch mới, nó có thể có ảnh hưởng tiêu cực đến tinh thần của các cổ đông bán lẻ và / hoặc tổ chức và khả năng quản lý lòng tin của họ. Nói cách khác, nó có thể để lại cổ đông và những người ngồi trên hàng rào tự hỏi tương lai có thể trông như thế nào về mặt tiền kiếm được. Thứ hai, cộng đồng các nhà phân tích có thể sẽ đánh bại công ty hoặc cổ phiếu của họ do dự báo bị bỏ lỡ này. Họ có thể nghiêm chỉnh quy mô trở lại ước tính của họ và có thể thấp hơn đánh giá của họ về cổ phần. Điều này lần lượt có thể có một tác động tiêu cực đến giá cổ phiếu.
2. Bán nội bộ Cũng không phải là không phổ biến đối với những người trong nội bộ công ty bán công khai bán cổ phiếu của công ty mình. Và rõ ràng, thường có một số lý do rất hợp pháp cho các giám đốc điều hành để dỡ bỏ cổ phần của họ. Ví dụ, họ có thể phải trả học phí cho con của họ, hoặc có lẽ họ đang trong quá trình mua nhà và cần tiền. Những lần khác, một người trong cuộc có thể bán cổ phần chỉ đơn giản để ghi nhận một số lợi nhuận và / hoặc đa dạng hoá cổ phần của họ.
Tuy nhiên, có một vài lần khi một số hoạt động bán hàng nội gián hoặc giao dịch nào đó có thể làm nổi lên một ít lông mày, chẳng hạn như khi một nhóm giám đốc điều hành đột ngột quyết định bán một phần tài sản của họ. Những cá nhân bán phần lớn hay phần trăm tổng số cổ phần của họ cũng có thể tăng một số lá cờ, cũng như những người trong nội bộ bán ở mức thấp gần 52 tuần. (Quan sát các hoạt động của người trong và tổ chức để xem các giao dịch này có thể tiết lộ nhiều điều gì về một công ty và nó đang hướng tới đâu) Các nhà quản lý bán gần hoặc ở mức thấp dường như để nói rằng họ nghĩ rằng tiền của họ có thể được triển khai tốt hơn ở nơi khác. Một lần nữa, điều này có thể hoặc không đúng và không chắc rằng một nhà điều hành hoặc người trong cuộc sẽ thừa nhận điều đó.Tuy nhiên, việc dỡ bỏ các cổ phiếu theo giá thấp hơn đôi khi có thể truyền tín hiệu cho cộng đồng đầu tư.
3. Ngừng Hướng dẫn
Không phải lúc nào cũng dễ dàng cung cấp cho cộng đồng đầu tư các dự báo tài chính hàng quý hoặc hàng năm. Rốt cuộc, các tập đoàn là những thực thể lớn và môi trường kinh doanh có thể thay đổi nhanh chóng theo thời gian. Thêm vào đó, có khả năng doanh thu dự kiến sẽ bị đẩy trở lại trong quý tới hoặc tăng lên. Tuy nhiên, điều đó không có nghĩa là các công ty không nên cố gắng hướng dẫn; nhiều nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức như kiểu nắm giữ này. Điều đó cho thấy, một dấu hiệu cho thấy khó khăn là sản xuất bia là khi một công ty đột ngột ngưng hướng dẫn của nó. Làm như vậy có thể báo hiệu rằng công ty không có ý tưởng hoặc không mong đợi để có ý tưởng khi thu nhập có thể đi vào. Dọc theo những dòng tương tự, sự im lặng như vậy có thể báo hiệu rằng các lực lượng kinh tế vĩ mô hoặc cụ thể của công ty có thể có một tác động rất lớn đến thu nhập , làm cho một dự báo chính xác không thể. Không có kịch bản nào đặc biệt khuyến khích. Nhưng thậm chí vượt quá hướng dẫn về thu nhập, một công ty không sắp xếp và không cập nhật cộng đồng đầu tư về sự tiến triển của nó (hoặc thiếu) có thể đang cố gắng quét những tin xấu dưới tấm thảm. Đó không phải lúc nào cũng là trường hợp, nhưng đó là một cái gì đó để suy nghĩ. (Để được hướng dẫn, xem
Hướng dẫn Thu nhập Có thể đoán chính xác Tương lai? ) 4. Cổ tức cắt giảm
Các công ty trả cổ tức có thể là một quyến rũ lớn, đặc biệt đối với các nhà đầu tư theo định hướng thu nhập. Ngoài ra, thực tế là một công ty trả cổ tức cũng thường được xem như một dấu hiệu cho thấy một công ty đang làm tốt. Tuy nhiên, khi một công ty trả cổ tức đột ngột ngừng chia cổ tức, nó có thể báo hiệu rằng công ty đang gặp một số rắc rối tài chính. Ngoài ra, bằng cách dừng cổ tức, công ty có thể thấy một số lượng hợp lý việc bán cổ phiếu và doanh thu của mình trong cơ sở cổ đông của mình khi các nhà đầu tư theo định hướng thu nhập dỡ bỏ các cổ phần. Cuối cùng, việc tạm ngưng chia cổ tức có thể đi trước sự cắt giảm việc làm nghiêm trọng, đóng cửa nhà máy hoặc bán tài sản. (Hãy chắc chắn đọc bài báo của chúng tôi Bạn có phải chia sẻ rủi ro của bạn và tìm hiểu một số yếu tố cho phép bạn trả lời câu hỏi này và tránh thất thoát.) 5. Ngừng mua lại
Nếu một công ty mua lại cổ phần và đột nhiên dừng lại, nó có thể báo hiệu rằng công ty là thiếu tiền mặt hoặc nó nghĩ rằng cổ phiếu không phải là một khoản đầu tư tốt vào thời điểm đó. Thành thật mà nói, cả hai kịch bản sẽ không hấp dẫn. (Để tìm hiểu thêm về các chương trình mua lại cổ phần và ý nghĩa của nó đối với các nhà đầu tư, hãy đọc Bản phân tích mua lại .) 6. Thiếu Đa dạng
Để thành công và đạt được sự tăng trưởng theo thời gian, điều quan trọng là một công ty giới thiệu sản phẩm mới và vẫn sáng tạo. Các công ty không đổi mới sẽ có nguy cơ trở nên không liên quan nếu một sản phẩm cao cấp hoặc công nghệ được cải tiến xuất hiện trên thị trường. Nó cũng rất quan trọng đối với một công ty để đa dạng hóa các sản phẩm của mình. Lý do cho điều này là đơn giản: nếu một công ty phải gắn bó với một dòng sản phẩm hoặc một số lượng nhỏ dây chuyền mà không có hơi thì công ty đó có thể dễ dàng thoát khỏi hoạt động kinh doanh.Long câu chuyện ngắn, giữ một Lookout cho, và được cảnh giác với, các công ty đang bị mắc kẹt trong trung tính. Điều này có nghĩa là các công ty không đi ra với sản phẩm mới hoặc những người đang đặt cược tất cả các chip của họ vào sự thành công của một dòng sản phẩm. (Để tìm hiểu thêm, hãy đọc Cái nào là tốt hơn: Sự thống trị hay đổi mới? ) 7. Chỉ số ngành
Các công ty hoạt động trong cùng ngành (ví dụ ngành công nghiệp ô tô) có thể có những xu hướng tương tự. Nếu một công ty đang đấu tranh trong một thị trường nhất định, đối thủ cạnh tranh của nó có thể là tốt. Các nhà đầu tư nên theo dõi các tín hiệu của công ty có thể làm như thế nào so với những người tham gia ngành khác. Ví dụ, giả sử một nhà đầu tư phải ghi nhận rằng một đối thủ cạnh tranh đang trải qua một sự suy giảm lợi nhuận trong kinh doanh châu Âu. Trong trường hợp như vậy, có thể giả định rằng các công ty khác cũng đang gặp phải một sự suy giảm tương tự. Trên thực tế, một công ty gặp phải dòng lệnh lớn từ một khu vực có thể là một dấu hiệu cho thấy các công ty khác trong ngành đó đang trải qua những xu hướng tương tự. Giữ một mắt bóc vỏ cho các xu hướng ngành công nghiệp vì điều này có thể báo hiệu những gì ở góc. (999) Dòng dưới cùng Có thêm một số chỉ số ngoài các chỉ số định giá truyền thống có thể gây ra rắc rối cho cổ phiếu của công ty. Các nhà đầu tư có mắt và mong muốn nghiên cứu có thể hạn chế hoặc ngăn ngừa tổn thất. (Tìm hiểu thêm về phân tích các ngành cụ thể, trong Cẩm nang ngành của chúng tôi .)